CoinDesk
Fast 51,6 Millionen $ an gehebelten Positionen, die an Chip-Aktien und Halbleiterfonds gekoppelt waren, wurden am Samstag innerhalb von 10 Minuten zwangsweise geschlossen, obwohl die US-Märkte geschlossen waren. Etwa 38 Millionen $ entfielen auf Händler, die auf steigende Kurse setzten. Die Kontrakte werden rund um die Uhr an Krypto-Börsen gehandelt, sodass die Wochenendkurse von Krypto-Marktströmen getrieben werden und nicht von Live-Aktienkursen.
Warum das wichtig ist
Die Liquidierungswelle begann auf Binance und breitete sich binnen Sekunden auf Hyperliquid aus. David Jeong, Chief Executive des Handelsunternehmens Tread.fi, erklärte, die ersten großen Verkaufsaufträge für SanDisk und Micron erschienen um 21:21:59 UTC auf Binance. Rund 10 Adressen eröffneten daraufhin innerhalb von 1,8 Sekunden Short-Positionen auf sechs Chip-verbundene Kontrakte auf Hyperliquid.
Der Hebel verstärkte die Bewegung. Händler, die sich Geld leihen, um ihre Exposition zu erhöhen, werden automatisch herausgedrängt, wenn ihre Verluste die Einlagen aufzehren, und diese Zwangsverkäufe können die Kurse für nachfolgende Positionen weiter drücken. Binance wickelte in der ersten Minute etwa 21,9 Millionen $ des SanDisk-Handels ab, verglichen mit 3,1 Millionen $ auf Trade XYZ.
Marktauswirkungen
SOXL, ein Fonds, der die dreifache Tagesbewegung von Chip-Aktien abbilden soll, verzeichnete Liquidierungen von rund 12,7 Millionen $. SanDisk- und SK-Hynix-Kontrakte folgten mit jeweils etwa 10,8 Millionen $. Memory-Chip-Aktien kamen ohnehin bereits von einer schwierigen Woche, da Anleger die Konkurrenz des chinesischen Chip-Herstellers CXMT abwägten.
Da der Aktienmarkt geschlossen war, hatten die Kontrakte keinen Live-Aktienkurs, an dem sie sich orientieren konnten. Die Regeln von Trade XYZ erlauben es, dass der Plattformhandel Referenzpreise setzt, bis externe Kurse zurückkehren. Die Wiedereröffnung der US-Märkte am Montag wird zeigen, wie stark die Wochenendkurse von den zugrunde liegenden Aktien abwichen und ob der erzwungene Verkauf eine Verwerfung im Krypto-Markt war oder ein frühes Warnsignal für Chip-Aktien.
Häufig gestellte Fragen
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Wie viel wurde bei den Chip-Aktien-Kontrakten liquidiert?
Etwa 51,6 Millionen $ an Positionen, die an Chip-Aktien und Halbleiterfonds gekoppelt waren, wurden innerhalb von 10 Minuten zwangsweise geschlossen. Rund 38 Millionen $ entfielen auf Händler, die auf steigende Kurse setzten.
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Welche Chip-verbundenen Kontrakte erlitten die größten Verluste?
SOXL verzeichnete Liquidierungen von rund 12,7 Millionen $. SanDisk- und SK-Hynix-Kontrakte folgten mit jeweils etwa 10,8 Millionen $.
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Wie breitete sich die Liquidierungskaskade über die Börsen aus?
Die Verkäufe begannen auf Binance und erreichten Hyperliquid binnen Sekunden. Rund 10 Adressen eröffneten innerhalb von 1,8 Sekunden Short-Positionen auf sechs Chip-verbundene Kontrakte.
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Warum waren die Wochenendpreise besonders anfällig für eine Kaskade?
Die Perpetual Futures wurden gehandelt, während die US-Märkte geschlossen waren, sodass keine Live-Aktienkurse als Anker dienten. Zwangsverkäufe trieben Händler dazu, aufeinander zu reagieren.
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Was wird die Wiedereröffnung der Märkte am Montag zeigen?
Live-US-Aktienkurse werden zeigen, wie weit die Wochenend-Kontraktpreise von den zugrunde liegenden Aktien abwichen und ob die Bewegung eine Liquidierungskaskade oder eine breitere Schwäche bei Chip-Aktien widerspiegelte.
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