Coinbase kündigte am Dienstag an, tokenisierte US-Aktien auf den Markt zu bringen, die eins-zu-eins durch die zugrundeliegenden Wertpapiere gedeckt sind. Nutzer können die Aktien auf einer Blockchain besitzen, handeln, halten und einlösen und erhalten automatisch Dividenden. Die Börse positionierte die Produkte als echtes Aktieneigentum – und nicht als die derivativen oder synthetischen Strukturen, die die meisten bestehenden tokenisierten Aktienangebote dominieren.
„Erstmals gibt es echte 1:1 gedeckte tokenisierte Aktien, denen man vertrauen kann“, sagte CEO Brian Armstrong in einer Stellungnahme. „Man besitzt ein tatsächliches Stück des Unternehmens onchain.“ Coinbase erklärte, der Rollout beginne in zulässigen Jurisdiktionen außerhalb der USA, ohne bestätigten Starttermin jenseits von „coming soon“. Die Ankündigung erfolgte vor einem umfassenderen Coinbase-Produktevent, das für Dienstag, 15 Uhr ET angesetzt ist.
Warum es wichtig ist
Der Schritt positioniert Coinbase gegen ein zunehmend überfülltes Feld. Kraken bietet tokenisierte US-Aktien bereits Kunden in mehr als 180 Ländern über seine xStocks-Plattform an, Robinhood hat Pläne für tokenisierte Aktien in Europa angekündigt, und Gemini, Bybit und weitere Anbieter prüfen ähnliche Produkte. Auf der traditionellen Seite haben BlackRock, Franklin Templeton, JPMorgan und Citi ihre tokenisierten Fonds- und Asset-Angebote ausgeweitet – Citi hat prognostiziert, dass der Markt für tokenisierte Wertpapiere bis Ende des Jahrzehnts in den Multitrillionen-Dollar-Bereich wachsen könnte.
Die strukturelle Unterscheidung, auf die Coinbase setzt, ist direktes Eigentum versus synthetisches Exposure. Armstrong argumentierte, bestehende tokenisierte Aktienlösungen seien „eine Form von Derivat oder IOU – kein echtes Eigentum“, und sagte, Coinbase' Produkt werde „alle Vorteile echten Eigentums (z. B. Dividendenpartizipation) mit allen Vorteilen tokenisierter Assets“ liefern. Für Investoren außerhalb der USA soll dieser Anspruch die Reibung beim Eröffnen ausländischer Brokerage-Konten und beim Navigieren lokaler Beschränkungen für den Zugang zu US-Aktien beseitigen.
Auswirkungen auf den Markt
Tokenisierung gehört seit Langem zu den am schnellsten wachsenden Bereichen der Digital-Asset-Branche – Befürworter verweisen auf schnellere Abwicklung, niedrigere Kosten und 24/7-Handel.
Häufig gestellte Fragen
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Was hat Coinbase zu tokenisierten Aktien angekündigt?
Coinbase kündigte an, tokenisierte US-Aktien auf den Markt zu bringen, die eins-zu-eins durch die zugrundeliegenden Aktien gedeckt sind. Nutzer können sie onchain besitzen, handeln, halten und einlösen und erhalten automatisch Dividenden. Die Produkte debütieren in zulässigen Jurisdiktionen außerhalb der USA, zu einem…
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Wie unterscheidet sich Coinbase' Produkt von bestehenden tokenisierten Aktienangeboten?
CEO Brian Armstrong argumentierte, dass die meisten bestehenden tokenisierten Aktienprodukte als Derivate oder IOUs strukturiert sind und nicht als direktes Eigentum. Coinbase' Anspruch ist, dass Nutzer tatsächliches Eigenkapitel am zugrundeliegenden Unternehmen halten und Dividendenpartizipation erhalten – und kein…
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Wer bietet sonst noch tokenisierte US-Aktien an?
Kraken bietet tokenisierten US-Aktien bereits Kunden in mehr als 180 Ländern über seine xStocks-Plattform an, Robinhood hat Pläne für tokenisierte Aktien in Europa angekündigt, und Gemini und Bybit prüfen ähnliche Produkte. BlackRock, Franklin Templeton, JPMorgan und Citi haben ebenfalls ihre tokenisierten Fonds- und…
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Warum gewinnen tokenisierte Aktien an Dynamik?
Befürworter sagen, Tokenisierung könne Abwicklungszeiten verkürzen, Kosten senken und 24/7-Handel ermöglichen, während sie Investoren außerhalb der USA den Zugang zu US-Aktien ohne ausländische Brokerage-Konten erleichtert. Citi hat prognostiziert, der Markt für tokenisierte Wertpapiere könnte bis Ende des Jahrzehnts…
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Was zeigen die aktuellen Marktdaten zur Tokenisierungsnachfrage?
Die Volumina der Real-World-Asset-Perpetual-Futures erreichten im Mai ein neues Allzeithoch und stiegen um 10,4 %, während die kombinierten Krypto-Börsenvolumina um 3,45 % auf 4,41 Bio. $ fielen – der niedrigste Monatswert seit September 2024. Die Divergenz deutet darauf hin, dass Kapital in tokenisierte RWAs…
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