Drei Zentralbanken der G7 fällen binnen fünf Tagen Zinsentscheidungen. Federal Reserve, Bank of England und Bank of Japan dürften jeweils die Zinsen halten, während die Märkte nach Hinweisen suchen, dass höhere Energiepreise eine weitere Straffung näher gebracht haben. CME's FedWatch zeigt eine 33%ige Chance auf eine US-Zinserhöhung, während die Quoten an Prognosemärkten bei 19% liegen, nach fast null Anfang dieses Monats. EY-Parthenon-Chefökonom Gregory Daco sagte CBS News, der September könnte der erste echte Test für die Haltung der Fed werden.
Die härteren Datentests folgen am Donnerstag. Das US-BIP für das 2. Quartal und die Personal Consumption Expenditure (PCE)-Daten für Juni kommen am selben Morgen, wobei starkes Wachstum zusammen mit zäher Inflation die Erwartungen höher für länger stützen und Krypto über höhere Renditen und einen stärkeren Dollar belasten dürfte, während schwächere Werte diesen Trade auflösen könnten. Die BoE dürfte einhellig bei 3,75% bleiben, und für die BoJ wird ein Stand bei 1% erwartet, bevor sie später in diesem Jahr womöglich anhebt.
Warum das wichtig ist
Die Woche ist ein Stresstest für die These "höher für länger", die Risikowerte seit Juni belastet. Dazu kommen krypto-spezifische Katalysatoren: BitMEX beginnt am 30. Juli im Rahmen seines Rückbaus mit der frühen Abwicklung von 35 Derivaten, und die fünfte Gläubigerausschüttung des FTX Recovery Trust von rund $900 Millionen startet am 31. Juli. Die Quartalszahlen von Coinbase (COIN), Strategy (MSTR) und Robinhood (HOOD) geben Hinweise auf die Aktivität der Privatanleger und das Treasury-Modell für digitale Vermögenswerte. Auf Governance-Seite aktiviert Polygon am 29. Juli seinen Ithaca-Hard-Fork, Cardano stimmt über Abhebungen von rund 16,6 Millionen ADA aus der Treasury ab, und Optimism führt Veto-Fenster für die Upgrades von Ink und Swell durch.
Marktauswirkungen
Die größten Token-Freischaltungen seit Monaten: Hyperliquid (HYPE) gibt am 29. Juli 2,8% des umlaufenden Angebots im Wert von $817 Millionen frei, und Grass (GRASS) schaltet am 28. Juli 5,7% im Wert von $11,9 Millionen frei. Achte auf den Konsens zum US-BIP für Q2 im Vergleich zum vorherigen Wert von 2,1%, auf den Core-PCE im Vergleich zum Juni-Kernwert von 3,4% und auf den Guidance-Text der BoJ als nächsten Hinweis auf einen hawkishen Schwenk.
Häufig gestellte Fragen
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Wann ist der nächste Zinsentscheid der Federal Reserve und was wird erwartet?
Der nächste Fed-Entscheid fällt am 29. Juli um 14:00 Uhr ET, erwartet wird derzeit ein Verharren bei 3,75%. CME's FedWatch setzt die Chance einer Anhebung auf 33%, Prognosemärkte auf 19%, nach fast null Anfang Juli.
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Welche US-Daten sind diese Woche für Krypto am wichtigsten?
US-BIP für Q2 und der PCE-Preisindex für Juni werden beide am 30. Juli um 8:30 Uhr ET veröffentlicht. Der Konsens erwartet ein stärkeres BIP gegenüber dem Vorquartal nach zuvor 2,1% und eine Kern-PCE-Rate von 3,4% gegenüber dem Vorjahr, wobei stärkere Zahlen eine längere Phase höherer Zinsen stützen und Krypto…
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Wie hoch ist die Gläubigerausschüttung von FTX diesmal?
Die fünfte Gläubigerausschüttung des FTX Recovery Trust beginnt am 31. Juli, rund $900 Millionen sollen ausgezahlt werden. Das ist ein wichtiger Test dafür, ob der Mittelzufluss vom Markt aufgenommen wird, ohne die Preise zu stören.
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Welche Krypto-Gewinnberichte kommen diese Woche?
Coinbase (COIN) und Strategy (MSTR) berichten beide nach Börsenschluss am 30. Juli, der Konsens liegt bei einem EPS von $0,14 bzw. $16,85. Robinhood (HOOD) und Riot Platforms (RIOT) berichten nach Börsenschluss am 29. Juli.
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Was ist der größte Token-Unlock diese Woche?
Hyperliquid (HYPE) schaltet am 29. Juli 2,8% seines umlaufenden Angebots im Wert von rund $817 Millionen frei. Das ist der größte geplante Unlock der Woche und ein klarer Belastungsfaktor für den HYPE-Spotpreis bis zum Termin.
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