Jede Zipp-Geschichte mit dem Tag #PCE, die neueste zuerst.
Die nachlassende Inflation dämpfte die Sorge vor einer Zinserhöhung, doch die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen von rund 5,3 % bremste die Erholung.
Ein moderaterer Zinsausblick könnte Druck von Risikoanlagen nehmen. Hohe Renditen von US-Staatsanleihen und Gewinnmitnahmen bleiben jedoch Gegenkräfte für den Kryptomarkt.
Auch die Kern-PCE-Inflation, der bevorzugte Inflationsindikator der Fed, blieb unter den Erwartungen. Das spricht zusätzlich für nachlassenden Preisdruck.
Die Inflationsdaten und weitere Konjunkturindikatoren könnten zeigen, ob die jüngste Entlastung bei den Zinsen auf einen dauerhaften Wandel der Aussichten hindeutet.
Ein hoher PCE-Wert könnte die Renditen steigen lassen und Bitcoin unter Druck setzen. Entscheidend ist jedoch, ob der Kurs nach einem vollen US-Datentag unter der geschätzten Kostenbasis bleibt.
Eine Änderung der BEA-Methodik könnte den bevorzugten Inflationsmaßstab der Fed verändern, ohne den CPI zu ändern. Dadurch würde sich das Zinssignal auf eine anstehende Zinsentscheidung und eine spätere Datenrevision verteilen.
Der Zinspfad ist ungewiss: Die Anleihemärkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von knapp 38 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im September ein, während Giottus-CEO Vikram Subburaj sagte, die Märkte sähen rund 60 % Chance für eine Pause bei 3,50 %–3,75 %.
Inflations-, BIP- und Auftragseingangsdaten für langlebige Güter erscheinen am selben Tag und stellen die jüngste ETF-Nachfrage auf den Prüfstand von Renditen und Dollar.
Neben dem Makrokalender sorgen TONs $54M-Unlock und eine Reihe anstehender DAO-Abstimmungen für zusätzliche On-Chain-Reibung, während IRENs Quartalszahlen Krypto-Mining-Aktien in den Fokus rücken.
Der Inflationsdruck fiel weich genug, damit Risikoanlagen aufatmen können, doch drei Gegenstimmen bei der FOMC-Abstimmung und Kevin Warshs Haltung ohne Forward Guidance lassen den nächsten Schritt völlig offen.
Drei G7-Zentralbanken tagen innerhalb von fünf Tagen. Am Donnerstag liefern US-BIP für Q2 und der PCE für Juni den Datencheck, der die Zinsrichtung bestimmt, die Kryptopreise einpreisen müssen.
Zwei Wochen geopolitischer Achterbahn haben Trader darin bestärkt, jede Erholungsrally gegen den Trend zu shorten. Mit dem PCE-Print der Fed und den Katar-Gesprächen auf dem Wochenkalender braucht $BTC einen echten Katalysator, um seinen Korridor zu verlassen.
Ein Liquidationsschub über 1 Mrd. $ hat die Hebelpositionen abgebaut, und der Verfall am 26. Juni räumt ein Positionierungsüberhang von über 10 Mrd. $ aus. Doch die nächsten 72 Stunden finden ohne ETF-Liquidität statt, sodass allein die nativen Ströme entscheiden, ob die 58.000 $…
Ein sauberer Inflationsdruck beseitigte den Aufwärtsschock, lockte jedoch keine Käufer an: 651 Mio. $ an ETF-Abflüssen in drei Sitzungen drückten $BTC bis auf 189 $ an die 58.000-Dollar-Stresslinie und überließen das nächste Kapitel …
Ein Rückeroberungsversuch auf $60K zerfiel in einer einzigen Sitzung, als hartnäckige Kern-PCE-Daten einen Leverage-Flush auslösten, während über $10B an Optionen am Freitag nun auf dem Schutt liegen.
Die Erholung kam nicht von Krypto-Käufern, sondern von Microns überraschend starken Quartalszahlen. Ein Beleg dafür, dass derselbe KI-Speicherhandel, der am Montag die Risikoanlagen unter Druck setzte, jetzt das Einzige ist, was den Markt stabilisiert.
Die runde $60K-Marke ist nicht mehr der Level, auf den Trader achten. Da für Donnerstag der heißeste Kern-PCE-Wert seit Ende 2023 erwartet wird, ist $59K die Unterstützung, die die Bullen jetzt verteidigen müssen.
Der Makrodruck bestimmt den Impuls, der vierteljährliche Deribit-Verfall entscheidet, ob er eingefangen oder verstärkt wird, und rund 80 % der offenen Positionen sind nach dem Junirutsch bereits aus dem Geld.
Die April-PCE-Werte von 3,8% headline und 3,3% core lieferten keinen heißen Print, den die Bären befürchtet hatten, doch hartnäckige Inflation raubt auch jedem kurzfristigen Fed-Zinssenkungs-Rückenwind die Grundlage — Bitcoins nächste Bewegung hängt nun von der Spot-Nachfrage ab, nicht von…
Zwei weiche Zahlen an einem Morgen: ein Arbeitsmarkt, der schneller abkühlt als von Ökonomen erwartet, und ein Inflationsmaß, das unter den Prognosen liegt – der bevorzugte Indikator der Fed liegt weiterhin bei 3,3% YoY.
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