CoinDesk
DTCC hat seinen Tokenisierungsdienst auf dem Canton Network und der privaten Blockchain Besu gestartet. Damit bringt das Unternehmen US-Aktien, ETFs und Staatsanleihen auf eine Blockchain-Infrastruktur. 20 Unternehmen, darunter JPMorgan, Citi, Morgan Stanley, Bank of America und UBS, haben Vereinbarungen zur Nutzung des Dienstes unterzeichnet.
Warum das wichtig ist
DTCC steht im Zentrum der US-Wertpapiermärkte. Die Tochtergesellschaft Depository Trust Company verwahrt Wertpapiere im Wert von mehr als 114 Billionen US-Dollar. Der neue Dienst verknüpft Blockchain-Transfers mit dieser etablierten Verwahrinfrastruktur. Die Token sind im Verhältnis 1:1 durch bei DTC verwahrte Wertpapiere gedeckt, während die offiziellen Eigentumsregister bei DTC verbleiben.
Damit unterscheidet sich der Dienst von synthetischen Aktientoken, die Aktienkurse abbilden, ihren Inhabern aber kein Eigentum an den zugrunde liegenden Wertpapieren verleihen. Zugelassene Unternehmen können Wertpapiere während der Geschäftszeiten tokenisieren. DTCC strebt dabei eine Bearbeitungszeit von höchstens 15 Minuten an. Nach der Tokenisierung können die Vermögenswerte rund um die Uhr zwischen registrierten Wallets bewegt werden, sofern die Compliance-Vorgaben eingehalten werden.
Auswirkungen auf den Markt
Der Start ermöglicht teilnehmenden Institutionen, tokenisierte Wertpapiere zu übertragen und zugleich bestehende Aktionärsrechte zu wahren. DTCC plant außerdem eine Onchain-Abwicklung mit digitalem Geld und den Einsatz tokenisierter Wertpapiere als Sicherheiten. Diese Funktionen gehören jedoch zur Roadmap und sind noch nicht Teil des aktuellen Dienstes.
Der Start folgt auf ein No-Action-Schreiben der US-Börsenaufsicht SEC, das DTCC die Tokenisierung einer festgelegten Auswahl an Wertpapieren erlaubt. DTCC plant zudem, 2027 Stellar und Arc hinzuzufügen. Nasdaq und NYSE entwickeln ebenfalls eine Infrastruktur für tokenisierte Wertpapiere. Das deutet auf umfassendere Bemühungen hin, Blockchain in etablierte Marktprozesse einzubinden.
Häufig gestellte Fragen
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Welche Wertpapiere kann DTCC mit seinem Tokenisierungsdienst auf eine Blockchain bringen?
Der Dienst umfasst US-Aktien, ETFs und Staatsanleihen. Das No-Action-Schreiben der SEC für DTCC gilt für eine festgelegte Auswahl an Wertpapieren.
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Wie wahrt DTCC die Eigentumsrechte bei tokenisierten Wertpapieren?
Die Token sind im Verhältnis 1:1 durch bei DTC verwahrte Wertpapiere gedeckt, und DTC führt weiterhin die offiziellen Eigentumsregister. Das unterscheidet sie von synthetischen Token, die nur Aktienkurse abbilden.
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Wie schnell können Unternehmen über den Dienst Wertpapiere tokenisieren?
Zugelassene Unternehmen können Wertpapiere während der Geschäftszeiten tokenisieren. DTCC strebt eine Bearbeitungszeit von höchstens 15 Minuten an.
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Können von DTCC tokenisierte Wertpapiere auch außerhalb der Geschäftszeiten bewegt werden?
Nach der Tokenisierung können die Vermögenswerte rund um die Uhr zwischen registrierten Blockchain-Wallets bewegt werden, sofern die Compliance-Vorgaben eingehalten werden.
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Welche Funktionen will DTCC seinem Tokenisierungsdienst künftig hinzufügen?
DTCC plant eine Abwicklung mit digitalem Geld, den Einsatz tokenisierter Wertpapiere als Sicherheiten und die Integration von Stellar und Arc im Jahr 2027.
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