Die Federal Reserve berichtet, dass die Fähigkeit US-amerikanischer Haushalte, ihre Schulden pünktlich zu bedienen, auf ein seit der Zeit nach der Finanzkrise nicht mehr gesehenes Niveau gesunken ist, berichtet CNBC. Die Einschätzung stammt aus der eigenen Analyse der Fed zu den Finanzen der Haushalte und deutet auf wachsenden Druck bei normalen Kreditnehmern hin, nicht nur auf ein Problem in einem Nischenbereich des Kreditmarkts.
Warum das wichtig ist
Zahlungsverzüge bei Haushalten gehören zu den zuverlässigsten makroökonomischen Signalen in der Spätphase eines Konjunkturzyklus. Wenn eine breite Schicht von Familien in Rückstand gerät, verlangsamt sich tendenziell der Konsum, der Motor des US-BIP, und Kreditgeber verschärfen daraufhin ihre Standards. Dass die Fed selbst die Verschlechterung hervorhebt, verleiht ihr zusätzliches Gewicht. Sie ist die Institution, die den Zinskurs festlegt, und dokumentiert nun den Druck bei genau den Verbrauchern, die ihre Politik belastet hat.
Auswirkungen auf die Märkte
Für Risikoanlagen, darunter auch Kryptowährungen, ist die Einschätzung eindeutig negativ. Steigende Zahlungsverzüge erhöhen die Wahrscheinlichkeit einer von den Verbrauchern ausgehenden Abschwächung, die erfahrungsgemäß zuerst Liquidität aus spekulativen Anlagen abzieht. Zu beobachten sind die anstehenden Aussagen der Banken zu Abschreibungen bei Kreditkarten- und Autokrediten, mögliche Änderungen in der Sprache der Fed zum Zinskurs sowie neue Daten zum Verbrauchervertrauen. Sollte sich der Trend beschleunigen, dürften die Märkte Zinssenkungen schneller einpreisen, als die Fed derzeit signalisiert. Diese Dynamik könnte die Liquidität letztlich stützen, allerdings erst, nachdem das Wachstum bereits Schaden genommen hat.
Häufig gestellte Fragen
-
Was berichtete die Federal Reserve über die Verschuldung US-amerikanischer Haushalte?
Die Fed berichtete, dass die Fähigkeit US-amerikanischer Haushalte, ihre Schulden pünktlich zu bedienen, auf ein mit der Zeit nach der Finanzkrise vergleichbares Niveau gesunken ist, berichtet CNBC.
-
Warum sind zunehmende Zahlungsverzüge bei Haushalten für die Märkte wichtig?
Breite Zahlungsverzüge signalisieren Belastungen bei den Verbrauchern. Das bremst tendenziell die Ausgaben und veranlasst Kreditgeber, ihre Kreditstandards zu verschärfen. Diese Kombination ging historisch oft Abschwüngen voraus, die zunächst Risikoanlagen treffen.
-
Ist der Bericht der Fed bearish für Bitcoin und Krypto?
Kurzfristig ja, gemessen an der makroökonomischen Logik des Berichts. Ein schwächerer Konsum erhöht die Wahrscheinlichkeit eines Abschwungs und entzieht spekulativen Anlagen zuerst Liquidität. Zunehmender Druck könnte jedoch schnellere Zinssenkungen erzwingen, die später die Liquidität stützen würden.
-
Welche Daten sollten Anleger nach dieser Einschätzung der Fed als Nächstes beobachten?
Wichtige nächste Hinweise sind Aussagen der Banken zu Abschreibungen bei Kreditkarten- und Autokrediten, Änderungen in der Sprache der Federal Reserve zum Zinskurs sowie kommende Daten zum Verbrauchervertrauen.
-
Wie ist das mit der Finanzkrise von 2008 vergleichbar?
Die Einschätzung der Fed ordnet den aktuellen Schuldendienststress der Haushalte auf dem Niveau nach der Finanzkrise ein. Das bedeutet, dass sich die Fähigkeit der Kreditnehmer, ihre Zahlungen pünktlich zu leisten, so stark verschlechtert hat wie selten in den vergangenen 15 Jahren. Der Bericht selbst sagt jedoch…
TheBlock
WatcherGuru
CoinDesk
CryptoSlate
Crypto Rank News