Eine hypothetische Rekonstruktion des Venture-Portfolios von FTX zeigt, dass die Beteiligungen der kollabierten Börse rund 206 Mrd. Dollar wert wären, wenn sie nach dem Niedergang von Sam Bankman-Fried im Jahr 2022 nie zur Liquidation gezwungen worden wären.
Die größte Einzelposition ist Anthropic mit 170,5 Mrd. Dollar, einem 340-fachen Wertzuwachs gegenüber der ursprünglichen Investition. SpaceX wäre 15,1 Mrd. Dollar wert (75-fach), Solana 7,0 Mrd. Dollar (35-fach), Robinhood 6,7 Mrd. Dollar (11-fach), Genesis Digital 3,5 Mrd. Dollar (3-fach) und Cursor 3 Mrd. Dollar, was einem erstaunlichen 15.000-fachen Multiplikator entspricht.
Die Berechnung verdeutlicht, wie viel von FTXs Verlusten aus Buchwerten bestand, die sich später in den KI- und Venture-Märkten erholten, während die Gläubiger jahrelang auf Ausschüttungen warteten.
Häufig gestellte Fragen
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Wie viel wäre FTXs Portfolio wert, wenn es nie liquidiert worden wäre?
Schätzungsweise 206 Mrd. Dollar, basierend auf den aktuellen Bewertungen der Beteiligungen an Anthropic, SpaceX, Solana, Robinhood, Genesis Digital und Cursor.
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Welche FTX-Investition verzeichnete den größten Multiplikator?
Cursor mit einem geschätzten 15.000-fachen Multiplikator und einem aktuellen Wert von 3 Mrd. Dollar. Anthropic erzielte mit 170,5 Mrd. Dollar den größten absoluten Wert, entsprechend einem 340-fachen Wertzuwachs.
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Was war FTXs größte Einzelposition im hypothetischen Portfolio?
Anthropic mit einem Wert von 170,5 Mrd. Dollar. Das entspricht einer 340-fachen Rendite auf die ursprüngliche Investition und rund 80 % des gesamten Portfoliowerts von 206 Mrd. Dollar.
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Wie viel wäre FTXs Solana-Beteiligung heute wert?
Etwa 7,0 Mrd. Dollar, entsprechend dem 35-fachen Wert der ursprünglichen Investition. Damit wäre sie die drittgrößte Position im rekonstruierten Portfolio.
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Warum musste FTX seine Investitionen liquidieren?
Die Börse kollabierte im November 2022, nachdem bekannt geworden war, dass Kundengelder zweckentfremdet worden waren. Dadurch war der Nachlass gezwungen, Vermögenswerte im Rahmen des Insolvenzverfahrens zu liquidieren, um die Gläubiger zurückzuzahlen.
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