ICE investiert in Trade[XYZ] für US-Markt mit Hyperliquid

Intercontinental Exchange, Eigentümerin der New York Stock Exchange, investiert in Trade[XYZ] und plant, mithilfe der Hyperliquid-Technologie einen US-Markt für Perpetual-Futures aufzubauen. Der am 29. Oktober angekündigte Handelsplatz soll rund um die Uhr Kontrakte auf Kryptowährungen, Aktien, Rohstoffe und Währungen anbieten, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung. Trade[XYZ] zufolge haben die bestehenden Hyperliquid-Märkte des Unternehmens in etwas mehr als einem Jahr ein kumuliertes Handelsvolumen von über 650 Milliarden US-Dollar erzielt.

Warum das wichtig ist

Die Vereinbarung verbindet die Börsen- und Clearing-Infrastruktur von ICE mit dem Produktdesign von Trade[XYZ] und der Technologie von Hyperliquid. ICE zufolge stammen mehr als 99 % der Teilnehmer an den bestehenden Märkten des Unternehmens aus dem institutionellen Bereich. Der Markt für Derivate für Privatanleger könnte daher ein potenzielles Wachstumsfeld sein. Das geplante Geschäft würde getrennt vom institutionellen Futures-Geschäft von ICE betrieben. Bestehende institutionelle Kunden wären den Handels- oder Kontrahentenrisiken der neuen Plattform nicht ausgesetzt.

Der Schritt bringt zudem einen Betreiber regulierter Märkte näher an Perpetual-Kontrakte heran, die Tradern Zugang zu Märkten außerhalb der üblichen Börsenzeiten bieten. ICE und CME Group hatten US-Regulierungsbehörden zuvor Bedenken zu ölgebundenem Handel auf Hyperliquid mitgeteilt, darunter mögliche Marktmanipulation und die Umgehung von Sanktionen. Ein Start in den USA hängt von der Genehmigung der Börsen- und Clearingstruktur ab, einschließlich gehebelter Perpetuals für berechtigte Kunden.

Auswirkungen auf den Markt

Ein möglicher Vorteil für HYPE hängt von den Gebührenregelungen des neuen Handelsplatzes ab, die ICE und Trade[XYZ] bislang nicht offengelegt haben. Im Rahmen von Hyperliquids HIP-3 können unabhängige Marktbetreiber einen Teil der Handelsgebühren einbehalten, während das Protokoll Einnahmen aus Transaktionen auf seiner Infrastruktur erzielt. Die Einnahmen von Hyperliquid fließen in einen Assistance Fund, der HYPE am offenen Markt kauft und die erworbenen Token verbrennt.

Laut den im Bericht zitierten Daten von DefiLlama erzielten die bestehenden Märkte von Trade[XYZ] im dritten Quartal rund 25 Millionen US-Dollar an Gebühren. Davon entfielen etwa 12 Millionen US-Dollar auf Hyperliquid. Mehr Handel auf dem geplanten US-Handelsplatz könnte die Protokolleinnahmen steigern. Die Auswirkungen auf HYPE hängen jedoch davon ab, ob eine vergleichbare Gebührenaufteilung gilt.