Jefferies erklärte diese Woche gegenüber Kunden, dass eine Welle von Krypto- und Blockchain-bezogenen Börsengängen in den kommenden zwei Jahren den Sektor innerhalb von fünf Jahren zu einem öffentlichen Markt im Volumen von 1 Billion US-Dollar heranwachsen lassen könnte. Dies wurde als eine Rotation des institutionellen Kapitals von der Bitcoin-Kursspekulation hin zu den darunterliegenden Infrastrukturebenen gerahmt. Die Einschätzung erfolgte in einem Bericht im Anschluss an die erste Digital Assets Investor Conference der Bank in New York, die Führungskräfte von 35 Digital-Asset-Unternehmen sowie rund 150 institutionelle Investoren zusammenbrachte.
Tokenisierung und Stablecoins dominierten die Agenda. Die Diskussionsteilnehmer verwiesen auf tokenisierte Geldmarktfonds, Private-Credit-Produkte und blockchainbasierte Abwicklungssysteme, die bereits in die Produktionsphase gehen, wobei Stablecoins und tokenisierte Zahlungen wiederholt als die klarsten kurzfristigen Wachstumsspuren genannt wurden. Joseph Lubin, CEO von Consensys, sagte auf der Consensus Miami, dass die Branche sich „in eine Welt bewegt, in der im Wesentlichen die gesamte Wirtschaft tokenisiert sein wird".
Warum es wichtig ist
Jefferies rahmt den Wandel als eine Verlagerung der institutionellen Aufmerksamkeit weg vom spekulativen Handel hin zu einer Infrastruktur, die Umsätze aus Handel, Zahlungsverkehr, Kreditwesen und tokenisierten Produkten generiert. Die Bank verwies auf den vorgeschlagenen CLARITY Act als potenziell „das fehlende Puzzleteil", das rechtliche Unsicherheit verringern und stärker regulierte Firmen in den Markt ziehen könnte. Die Zeile, die Anleger laut dem Bericht aufmerksam lesen sollten, ist der alte Spruch, dass „Anleger häufig das Ausmaß des technologischen Umbruchs kurzfristig überschätzen und langfristig unterschätzen".
Die Wall Street verkabelt die Blockchain bereits in ihre Kernsysteme. JPMorgan, Morgan Stanley und andere TradFi-Akteure bauen Blockchain in ihre Geschäftsmodelle ein, unabhängig vom Bitcoin-Kurs, und auf der Konferenz waren Führungskräfte von Ripple, Kraken, Galaxy (GLXY), Bullish (BLSH) und Consensys vertreten.
Auswirkungen auf den Markt
Die IPO-Pipeline ist der näher liegende Katalysator. Securitize und Payward, die Muttergesellschaft von Kraken, finalisieren ihre Börsengänge nach einem Boom bei Digital-Asset-Börsengängen im Jahr 2025, und Jefferies erwartet eine weitere Welle vor Jahresende.
Häufig gestellte Fragen
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Was hat Jefferies konkret zu Krypto-IPOs gesagt?
Jefferies erwartet in den kommenden zwei Jahren eine Welle von Krypto- und Blockchain-bezogenen Börsengängen und glaubt, dass der Sektor innerhalb von fünf Jahren zu einem öffentlichen Markt im Volumen von 1 Billion US-Dollar heranwachsen könnte, so ein Bericht im Anschluss an die erste Digital Assets Investor…
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Welche Unternehmen stehen bereit, an die Börse zu gehen?
Der Bericht hob Securitize und Payward, die Muttergesellschaft der Krypto-Börse Kraken, als Firmen hervor, die ihre IPO-Pläne finalisieren, wobei in diesem Jahr eine weitere Welle von Krypto-Angeboten erwartet wird.
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Warum verlagert sich der Fokus vom Bitcoin-Kurs auf Tokenisierung?
Jefferies erklärte, Anleger würden ihre Aufmerksamkeit vom spekulativen Handel auf eine Infrastruktur verlagern, die Umsätze aus Handel, Zahlungen, Kreditwesen und tokenisierten Finanzprodukten generiert, wobei tokenisierte Geldmarktfonds, Private Credit und Abwicklungsnetzwerke in die Produktion gehen.
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Was ist der CLARITY Act und warum ist er Jefferies wichtig?
Der CLARITY Act ist eine vorgeschlagene US-Gesetzgebung, die einen breiteren Marktstrukturrahmen für Digital Assets schaffen würde. Jefferies bezeichnete sie als potenziell „das fehlende Puzzleteil", das rechtliche Unsicherheit verringern und stärker regulierte Institutionen in die blockchainbasierte Finanzwelt ziehen…
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Wie nutzen TradFi-Firmen Blockchain aktuell konkret?
JPMorgan, Morgan Stanley und andere TradFi-Akteure integrieren Blockchain in ihre Kernsysteme für schnellere Abwicklung, höhere Kapitaleffizienz und kostengünstigere Zahlungen. Bullish stimmte der Übernahme des Transfer Agents Equiniti für 4,2 Milliarden US-Dollar zu, um die blockchainbasierte Abwicklung zu stärken,…
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