Krypto-Banken: Circle erhält OCC-Zulassung als US-Bank

Circle schloss am 10. Juli den Kreis, als die OCC die endgültige Genehmigung für die First National Digital Currency Bank erteilte, die als Circle National Trust firmiert. Es ist das erste Digital-Asset-Unternehmen, das jeden bedingten Schritt abgeschlossen hat; bei der Eröffnung übernimmt die Einheit die treuhänderische Verwahrung für Circle und seine verbundenen Unternehmen, wobei breitere institutionelle Verwahrung und USDC-Reserveverwaltung als künftige Fähigkeiten aufgeführt sind. Die Entscheidung fällt in eine breitere bundesweite Kohorte, die die OCC seit Dezember aufbaut, darunter Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets, Paxos, Bridge, Crypto.com, Coinbase, Morgan Stanley und World Liberty Financial. Die meisten arbeiten noch an Kapital-, Governance- und Compliance-Auflagen, bevor sie eröffnen können. Comptroller Jonathan Gould erklärte am 19. August, dass 23 der 40 in den vorangegangenen 18 Monaten eingegangenen de-novo Charteranträge Digital-Asset-Aktivitäten enthielten, und die Agentur erwartet, ihre endgültige GENIUS-Act-Verordnung bis November zu veröffentlichen.

Warum das wichtig ist

Die Charter ist echte Bundesaufsicht, aber keine Geschäftsbank. Eine nationale Trustbank hält Vermögen, führt Anweisungen aus und führt Aufzeichnungen; sie sammelt keine Einlagen, gewährt keine Kredite und trägt keine FDIC-Versicherung. Die Trustbank-Leitlinien der OCC hatten bereits rund 60 solcher Institutionen vor der Digital-Asset-Kohorte im Dezember abgedeckt, mit nicht versicherten Assets under Administration in Höhe von 7,2 Billionen US-Dollar zum 31. März, darunter 1,7 Billionen US-Dollar in Verwahrung und Safekeeping. Digital-Asset-Emittenten nutzen diese bestehende Form, weil sie damit Private Keys sichern, Kundeneigentum trennen, tokenisierte Vermögenswerte verwalten und Überweisungen mit konventioneller Abwicklung verbinden können, wofür kein Filialnetz und kein Hypothekenbuch erforderlich sind. Die Genehmigung gibt institutionellen Kunden zudem einen bundesstaatlichen Prüfer anstelle eines Flickwerks aus staatlichen Trustgenehmigungen und Offshore-Lizenzen.

Marktauswirkung

Das strukturelle Spiel sind Gebühreneinnahmen, Daten und operative Kontrolle. Ein Stablecoin-Emittent, der den Token ausgeben, Reserven über ein beaufsichtigtes verbundenes Unternehmen verwahren und Transaktionen abwickeln kann, erfasst mehr der Wertschöpfungskette innerhalb der eigenen Gruppe, mit weniger Zwischenstationen zwischen Kunde und Produkt. Traditionelle Verwahrungsbanken stehen unter dem direktesten Druck, denn ihr Vorsprung war vertrauenswürdiges Asset Servicing und Marktinfrastruktur-Zugang, genau die Schicht, die tokenisierte Abwicklung jetzt anficht. Gewerbliche Kreditgeber behalten den Teil des Bankwesens, der die Realwirtschaft tatsächlich finanziert: Einlagen, Kreditprüfung und Hypothekenvergabe.