Metaplanet-CEO Simon Gerovich hat am Sonntag sein Schweigen zum Executive-Aktienprogramm Series 10 des Tokioter Bitcoin-Treasury-Unternehmens gebrochen und eingeräumt, das Unternehmen habe die Struktur „nicht gut genug erklärt". Gerovich gab an, „signifikanter, aber nicht mehrheitlicher Aktionär" der Muttergesellschaft von MMXX zu sein, die im Zuge der 2024er-Rallye rund 50 Millionen Aktien veräußerte, während Metaplanet gleichzeitig öffentliche Eigenkapitalmittel zur Finanzierung von BTC-Käufen aufnahm.
Warum das wichtig ist
Der im Dezember 2022 aufgesetzte Series-10-Plan schuf einen Belohnungspool in Höhe von 20 % der voll verwässerten Aktien. Nach der Hinwendung zu einer Bitcoin-Treasury-Strategie im April 2024 verwässerte jede neue Kapitalerhöhung die außenstehenden Aktionäre, während der Executive-Pool auf gleitender Basis mitwuchs. Im August frierte der Metaplanet-Vorstand den Pool bei 319.464.000 Aktien ein, rollte ihn aber nicht auf das Niveau zum Zeitpunkt des Bitcoin-Pivots zurück. Eine Lücke, deren Schließung Kritiker wie das X-Konto The Bitcoin Pharaoh fordern. Die Kontroverse verankert sich nun in konkreter Aktionärsökonomie: Gerovich zog am 28. August 92.000 Series-10-Rechte und erhielt 64 Millionen neue Aktien, womit sein persönlicher Bestand auf 79.587.500 Stammaktien stieg, etwa 6,2 % der gesamten Stammaktien. Zusammen halten Gerovich und MMXX über 27 % der voll verwässerten Aktien, und die eigene Einreichung des Unternehmens vom 18. August räumte ein, der vorherige Mechanismus „verstärke die von bestehenden Aktionären getragene Verwässerung".
Marktauswirkungen
Die Metaplanet-Aktie fiel am Montag um 7 %, da der Aktionärsprotest andauerte, und baute damit einen Jahresverlust von 43 % gegenüber einem Nikkei 225 aus, der 31 % zugelegt hat. Im vergangenen Monat legte Bitcoin um 23 % zu, weitgehend im Einklang mit der Performance von Metaplanet. Andere Bitcoin-Treasury-Unternehmen schnitten jedoch deutlich besser ab: Strategy (MSTR) stieg um 40 % und Strive (ASST) um 114 %. Pseudonyme Aktionäre auf X fordern nun die Stornierung der zusätzlichen 273 Millionen Aktien und eine Rückführung des Pools auf das Niveau zum Zeitpunkt des Bitcoin-Pivots. Ein Schritt, der von Metaplanet verlangen würde, die bereits gewährten Rechte formal wieder einzuziehen.
Häufig gestellte Fragen
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Was ist Metaplanets Series-10-Aktienbezugsrechte-Programm?
Series 10 ist ein im Dezember 2022 aufgesetztes Executive-Vergütungsprogramm, das einen Belohnungspool in Höhe von 20 % des voll verwässerten Aktienkapitals von Metaplanet festlegte. Nachdem Metaplanet im April 2024 zu einer Bitcoin-Treasury-Strategie wechselte, wuchs der Pool auf gleitender Basis, da neues…
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Warum sind Metaplanets Aktionäre unzufrieden mit der Antwort des CEO?
Gerovichs Sonntagspost räumte zwar ein, das Unternehmen habe Series 10 „nicht gut genug erklärt", ging aber nicht auf die konkreten Forderungen ein, die zusätzlichen 273 Millionen Aktien zu stornieren oder den Pool auf das Niveau des Bitcoin-Pivots zurückzusetzen. Kritiker wie The Bitcoin Pharaoh sagen, die Antworten…
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Wie viel von Metaplanet besitzen Insider tatsächlich?
CEO Simon Gerovich hält 79.587.500 Stammaktien, etwa 6,2 % der Gesamtzahl, nachdem er am 28. August Series-10-Rechte zog. Zusammen mit MMXX Ventures halten Insider über 27 % der voll verwässerten Aktien von Metaplanet.
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Wie hat sich die Metaplanet-Aktie im Vergleich zu Bitcoin-Treasury-Peers entwickelt?
Die Metaplanet-Aktie fiel am Montag um 7 % und liegt 43 % unter Jahresbeginn, gegenüber einem Nikkei 225, der 31 % zulegte. Im vergangenen Monat legte Bitcoin um 23 % zu, und Metaplanet folgte grob, während Strategy (MSTR) 40 % gewann und Strive (ASST) um 114 % nach oben schoss.
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Was hat Metaplanets Vorstand im August gegen den Verwässerungsmechanismus unternommen?
Am 18. August entfernte der Metaplanet-Vorstand die gleitende Anpassung und fror den Series-10-Pool bei 319.464.000 Aktien mit fünfjähriger Sperrfrist ein. Der Pool wurde auf seinem vergrößerten Niveau eingefroren statt auf das Niveau des Bitcoin-Pivots zurückgesetzt, und das Unternehmen räumte ein, der vorherige…
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