Payward investiert Milliarden in eine einheitliche Finanzplattform

Die Kraken-Mutter Payward hat Milliarden in den Ausbau ihrer Kompetenzen in den Bereichen Futures, Derivate und Bankwesen investiert. Damit entsteht eine Finanzplattform, die Handel, Zahlungen, Vermögensverwaltung und institutionelle Dienstleistungen abdeckt. Co-CEO Arjun Sethi beschreibt das Modell als „eine Plattform, eine Bilanz, ein Regulierungsrahmen“. Ein gemeinsames Hauptbuch soll Geld und Vermögenswerte zwischen den Produkten bewegen.

Payward zahlte 1,5 Milliarden Dollar für NinjaTrader und 550 Millionen Dollar für Bitnomial. Damit kamen ein US-Futuresbroker und eine regulierte Derivateinfrastruktur hinzu. Sethi sagte außerdem, Payward stehe kurz vor dem Kauf einer Bank in Europa, nannte aber kein Übernahmeziel. Im zweiten Quartal 2026 erzielte Payward bereinigte Umsätze von 508 Millionen Dollar, 17 % mehr als im Vorjahreszeitraum. Sethi zufolge ist das Unternehmen profitabel und kann Investitionen aus der eigenen Bilanz finanzieren.

Warum das wichtig ist

Payward setzt darauf, dass gemeinsame Infrastruktur Dienstleistungen verbinden kann, die im traditionellen Finanzwesen über getrennte Institute und Buchführungssysteme laufen. Die vier Säulen sind der Handel über Kraken, Bankdienstleistungen, Vermögensverwaltung und Payward Services. Letztere bietet anderen Unternehmen über APIs Verwahrung, Liquidität, Compliance, Risikomanagement, Zahlungen und Abwicklung. Mindestens 25 Unternehmen entwickeln Produkte auf Basis dieser Services und sollen noch in diesem Jahr an den Start gehen, sagte Sethi.

Die Strategie verbindet Übernahmen mit Partnerschaften, statt sich auf eine einzelne Börse für Privatkunden zu verlassen. Nasdaq sagte zu, 100 Millionen Dollar in Payward zu investieren und mit dem Unternehmen an Aktien-Token und Marktüberwachung zu arbeiten. Die Unternehmen planen, Nasdaq Equity Tokens im zweiten Quartal 2027 einzuführen. Die London Stock Exchange prüft unabhängig davon mit Payward tokenisierte börsennotierte Aktien. Eine geplante Notierung 2027 am künftigen Handelsplatz LSE 24 steht unter dem Vorbehalt der behördlichen Genehmigung.

Auswirkungen auf den Markt

Für Krypto- und Finanzinfrastrukturunternehmen signalisiert Paywards Expansion, dass das Unternehmen regulierte Handels-, Abwicklungs- und Verwahrungsdienste auch über den eigenen Kraken-Kundenstamm hinaus anbieten will. Sethi zufolge hat Kraken rund 6,6 Millionen finanzierte Konten mit Vermögenswerten im Wert von 40 bis 50 Milliarden Dollar in mehr als 190 Ländern und Gebieten. Damit verfügt das Unternehmen über eine Basis, auf der es weitere Dienste aufbauen kann.

Payward hat vertraulich einen Antrag für einen Börsengang eingereicht. Sethi sagte jedoch, es gebe keine Eile mit dem Börsengang, und nannte über die öffentlichen Angaben hinaus keinen Zeitplan. CoinDesk berichtete, dass eine Notierung frühestens für das zweite Quartal 2027 geplant ist. Da das Unternehmen seine Expansion selbst finanzieren kann, gilt ein Börsengang nicht als Voraussetzung für seine Infrastrukturstrategie.