Ripple öffnet institutionelle Swaps rund um die Uhr in 100+ Märkten

Ripple Prime ermöglicht institutionellen Kunden nun den rund um die Uhr verfügbaren Handel mit Swaps, die an mehr als 100 Aktien-, Rohstoff- und Devisenmärkte gekoppelt sind. Als Sicherheit dient Ripples Stablecoin RLUSD. Die Kontrakte bilden die von Trade.xyz auf Hyperliquid gelisteten Perpetual Futures ab und ermöglichen Positionen, wenn die klassischen Märkte geschlossen sind. Ripple zufolge nutzt das Handelsunternehmen Virtu den Dienst bereits.

Warum das wichtig ist

Der Start erweitert den institutionellen Zugang zu einem Rund-um-die-Uhr-Engagement an den Märkten. Das Brokerage verwaltet dabei Kundensicherheiten und Risiken über verschiedene Positionen hinweg. Ein Swap bildet den Preis eines Vermögenswerts ab, ohne dass der Kunde die zugrunde liegende Aktie oder den Rohstoff besitzen muss. Ripple Prime, ehemals Hidden Road, verband sein Brokerage im Februar mit Hyperliquid. Die neuen Swaps werden unter der Lizenz des Unternehmens auf den Britischen Jungferninseln angeboten; weitere Jurisdiktionen sollen folgen.

HSBCs Daragh Maher bezeichnete das Produkt als „evolutionär, nicht revolutionär“. Der Markt sei gemessen an den traditionellen Märkten, die er abbilde, weiterhin klein. Eine nennenswerte Verbreitung setze voraus, dass genügend Markttiefe vorhanden sei, damit Anleger Positionen eingehen und ihr Risiko anpassen können, während die klassischen Märkte geschlossen sind. HSBC erwartet, dass sich die anfängliche Aktivität vor allem auf Market Maker, Eigenhändler und Hedgefonds konzentriert, die Basisgeschäfte verfolgen, und weniger auf Institutionen, die strategische Absicherungen suchen.

Auswirkungen auf den Markt

Der Wochenendhandel hat die Risiken geringer Liquidität und veralteter Referenzpreise bereits offengelegt. Fast 52 Millionen Dollar an gehebelten Positionen in Chip-Aktien wurden innerhalb von 10 Minuten liquidiert, als sich die Verkäufe von Binance auf Hyperliquid ausweiteten, obwohl die zugrunde liegenden Aktien nicht gehandelt wurden. Ohne aktuelle Aktienkurse war es für die Kontrakte schwieriger, ihre Referenzwerte abzubilden.

Ripples Chancen hängen davon ab, ob der Dienst niedrigere Kosten, eine einfachere Ausführung oder eine effizientere Nutzung von Sicherheiten als bestehende Broker und Handelsplätze bietet. Ripple hat einen ersten Kunden genannt, aber keine Handelsvolumina veröffentlicht. Liquidität und Akzeptanz sind daher entscheidende Maßstäbe dafür, ob das Angebot über eine anfängliche Nische hinauswachsen kann.