Ripple Prime finanziert gehebelte Aktien-ETFs über Total-Return-Swaps und steigt damit in einen Markt ein, der traditionell von Banken und Wertpapierhäusern dominiert wird. Ripple übernahm das Prime-Brokerage-Geschäft im Oktober 2025 durch den Kauf von Hidden Road für 1,25 Milliarden US-Dollar. Nun ermöglicht das Unternehmen Fonds ein gehebeltes Engagement in Aktien und Indizes.
Ein Fonds, der die doppelte Tagesrendite von Nvidia anstrebt, kann über einen Swap ein entsprechendes Engagement eingehen, statt Aktien im doppelten Wert seines Fondsvermögens zu kaufen. Wie das Journal berichtete, zahlt der Tradr 2X Long SNDK Daily ETF Ripple den Übernacht-Referenzzinssatz für Banken zuzüglich vier Prozentpunkten. Bei den aktuellen Zinssätzen entspricht das einer annualisierten Rate von rund 8 Prozent. Diese Finanzierungskosten fallen zusätzlich zur Verwaltungsgebühr des ETF an.
Warum das wichtig ist
Gehebelte ETFs bieten Ripple eine Einnahmequelle aus Aktienhandel und institutioneller Finanzierung und erweitern das Geschäft über digitale Vermögenswerte hinaus. Laut Daten von Morningstar Direct gibt es am US-Markt 593 gehebelte ETFs mit einem Gesamtvermögen von mehr als 256 Milliarden US-Dollar. 426 davon bilden einzelne Aktien ab.
Traditionell stellten Banken einen Großteil der Finanzierung bereit. Strengere Kapital- und Risikoanforderungen eröffnen jedoch Nichtbanken wie Ripple Prime, Jane Street und Clear Street neue Möglichkeiten. Ripple startete sein Delta-One-Geschäft im August und bietet Swaps auf US-Aktien, Indizes und digitale Vermögenswerte an. Das Unternehmen erklärte, es verfüge über regulatorisches Nettokapital von mehr als 1 Milliarde US-Dollar und habe zur Finanzierung seines Wachstums eine vorrangige Anleihe über 275 Millionen US-Dollar begeben.
Auswirkungen auf den Markt
Die Geschäftschance ist mit Risiken durch starke Marktbewegungen verbunden. Gehebelte ETFs passen ihr Engagement täglich an. Eine plötzliche Bewegung bei einer zugrunde liegenden Aktie kann einen Finanzierer ungeschützt zurücklassen, wenn das Fondsvermögen die Verluste nicht abdeckt.
Ripple hat außerdem seine Vereinbarung mit dem Hedgefondsmanager Brevan Howard ausgeweitet und bietet nun Brokerage-, Clearing- und Finanzierungsdienstleistungen für verschiedene Anlageklassen an. Das Unternehmen hat weder die Einnahmen aus der Finanzierung gehebelter ETFs offengelegt noch mitgeteilt, welcher Anteil der Aktivitäten XRP oder das XRP Ledger nutzt.
Häufig gestellte Fragen
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Wie finanziert Ripple Prime gehebelte Aktien-ETFs?
Das Unternehmen stellt Total-Return-Swaps bereit, mit denen Fonds ein gehebeltes Engagement in Aktien und Indizes eingehen können, ohne die entsprechende Menge an Aktien kaufen zu müssen.
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Welchen Zinssatz zahlt der Tradr 2X Long SNDK Daily ETF an Ripple?
Der ETF zahlt den Übernacht-Referenzzinssatz für Banken zuzüglich vier Prozentpunkten. Laut Bericht entsprach das bei den aktuellen Zinssätzen einer annualisierten Rate von rund 8 Prozent. Die Kosten fallen zusätzlich zur Verwaltungsgebühr an.
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Wie groß ist der US-Markt für gehebelte ETFs?
Laut Daten von Morningstar Direct gibt es in den USA 593 gehebelte ETFs mit einem Gesamtvermögen von mehr als 256 Milliarden US-Dollar. 426 davon bilden einzelne Aktien ab.
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Warum gewinnen Nichtbanken bei der Finanzierung gehebelter ETFs an Bedeutung?
Strengere Kapital- und Risikoanforderungen eröffnen Nichtbanken wie Ripple Prime, Jane Street und Clear Street neue Möglichkeiten.
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Welche Risiken birgt die Finanzierung gehebelter ETFs für Ripple?
Gehebelte ETFs passen ihr Engagement täglich an. Starke Kursbewegungen bei einer zugrunde liegenden Aktie können Finanzierer gefährden, wenn das Fondsvermögen nicht ausreicht, um Verluste abzudecken.
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