Die Solana Foundation hat Solana DvP eingeführt, ein Open-Source-Programm, das Vermögenswerte und Zahlungen gemeinsam On-Chain abwickelt, und zwar in Sekunden statt Tagen. Der extern geprüfte Standard soll das Kontrahentenrisiko senken und maßgeschneiderte Abwicklungsverträge ersetzen. JPMorgan brachte seine Expertise im Bereich Abwicklung in die Entwicklung ein.
Warum das wichtig ist
Bei Lieferung gegen Zahlung, kurz DvP, werden beide Seiten eines Handels in einer atomaren Transaktion abgewickelt: Entweder werden Vermögenswert und Zahlung gemeinsam übertragen, oder keines von beidem. Das unterscheidet sich von der traditionellen Abwicklung, bei der der Transfer von Vermögenswerten und Bargeld über Clearingstellen und Verwahrer ein bis zwei Tage dauern kann. Dadurch wird Kapital gebunden und es besteht das Risiko, dass eine Partei ausfällt, nachdem sie die Lieferung der anderen Seite erhalten hat.
Ein gemeinsamer, offener Standard könnte es Institutionen zudem ersparen, für jeden On-Chain-Handel eigene Smart Contracts in Auftrag zu geben. JPMorgans Beitrag half dabei, Anforderungen wie Fristen, die Trennung von Escrow und Token-Erweiterungen für regulierte Emittenten festzulegen, darunter pausierbare Token und Transfer-Hooks nach Solanas Token-2022-Standard.
Auswirkungen auf den Markt
Laut der Foundation hat Solana DvP externe Sicherheitsaudits bestanden und ist für den Einsatz mit echtem Kapital bereit. Geplant sind Datenschutzfunktionen, die von institutionellen Marktteilnehmern gewünscht werden. Diese Fähigkeit könnte wichtig werden, wenn Unternehmen prüfen, ob die Abwicklung über öffentliche Blockchains ihren Vertraulichkeitsanforderungen gerecht wird.
Solana kam bereits bei institutionellen Tokenisierungsversuchen zum Einsatz, darunter bei einem von J.P. Morgan arrangierten Commercial-Paper-Geschäft für Galaxy Digital, das in USDC abgewickelt wurde. Ein gemeinsames Abwicklungsprogramm könnte künftigen Transaktionen eine wiederverwendbare Grundlage bieten. Eine breitere Nutzung wird jedoch auch davon abhängen, welche Datenschutzanforderungen Institutionen stellen.
Häufig gestellte Fragen
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Wie senkt Solana DvP das Abwicklungsrisiko?
Vermögenswert und Zahlung werden gemeinsam in einer atomaren Transaktion abgewickelt. Entweder werden beide übertragen oder keines von beidem. So sinkt das Risiko, dass eine Partei liefert und die andere ausfällt.
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Wie lange kann eine traditionelle Abwicklung im Vergleich zu Solana DvP dauern?
Bei traditionellen Abwicklungen kann es ein bis zwei Tage dauern, bis Vermögenswerte und Bargeld Clearingstellen und Verwahrer durchlaufen haben. Solana DvP ist auf Abwicklungen in Sekunden ausgelegt.
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Was hat JPMorgan zu Solana DvP beigetragen?
JPMorgan brachte seine Expertise im Bereich Abwicklung ein und half, Anforderungen zu Fristen, der Trennung von Escrow und Token-Erweiterungen für regulierte Emittenten festzulegen.
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Wurde Solana DvP geprüft und ist es für den Einsatz mit echtem Kapital bereit?
Laut Solana Foundation hat das Programm externe Sicherheitsaudits bestanden und ist für den Einsatz mit echtem Kapital bereit.
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Warum sind Datenschutzfunktionen für Solana DvP geplant?
Institutionelle Marktteilnehmer sehen Datenschutz als wichtigen Faktor für die Nutzung von Blockchain. Die Foundation plant Funktionen, die vertrauliche Abwicklungen ermöglichen.
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