Strategy kauft 334 BTC und kauft STRC für 1,45 Mrd. $ zurück

Strategy kaufte zwischen dem 1. und 4. Oktober 334 Bitcoin für 28,7 Mio. $. Das war laut einer SEC-Meldung vom 5. Oktober der kleinste positive Kauf des Unternehmens im Jahr 2026. Der Bestand stieg auf 848.000 BTC, bei durchschnittlichen Anschaffungskosten von 75.440,70 $ pro Coin. Im selben Zeitraum gab Strategy 176,3 Mio. $ für den Rückkauf von STRC-Vorzugsaktien aus. Damit summieren sich die Rückkäufe im Rahmen der genehmigten Obergrenze auf rund 1,45 Mrd. $.

Warum das wichtig ist

Der Kontrast zeigt, welche wachsende Rolle Vorzugsaktien bei der Finanzierung von Strategys Bitcoin-Käufen spielen. Im Rahmen der STRC-Rückkaufgenehmigung über 2 Mrd. $, die das Unternehmen im September verdoppelte, stehen noch 547,2 Mio. $ zur Verfügung. Trotz der Rückkäufe notiert STRC seit fast 100 Handelstagen in Folge unter dem angegebenen Wert von 100 $. Strategy gibt an, dass das Wertpapier langfristig zwischen 99 und 100 $ gehandelt werden soll.

Strategy schlägt vor, Dividenden für STRC und die drei weiteren in den USA gelisteten Vorzugsaktien täglich auflaufen zu lassen. Aktionäre, die am 25. September eingetragen waren, stimmen am 28. Oktober über die Änderung ab. STRC-Inhaber sind nicht stimmberechtigt. Bei Zustimmung würde die tägliche Anrechnung am 1. November beginnen; die erste Zahlung nach dem neuen Zeitplan wäre am 2. November fällig. Strategy zufolge könnte die Änderung Liquidität und Nachfrage verbessern. Für sich genommen würde sie den jährlichen Dividendensatz von STRC, der derzeit bei 12 % liegt, nicht erhöhen.

Auswirkungen auf den Markt

Der Kursanstieg von Bitcoin um rund 43 % im dritten Quartal erhöhte den Buchwert von Strategys Bestand zum 30. September auf 70,82 Mrd. $. Das Unternehmen schätzte den Quartalsgewinn aus digitalen Vermögenswerten nach der Fair-Value-Bilanzierung auf 20,91 Mrd. $. Dabei handelt es sich um einen nicht realisierten Buchgewinn, nicht um einen realisierten Handelsgewinn. Der Wert des Bestands liegt damit über den aggregierten Anschaffungskosten von rund 63,97 Mrd. $.

Strategy finanzierte den jüngsten Bitcoin-Kauf mit 15,7 Mio. $ aus dem Verkauf von 92.894 MSTR-Aktien sowie 13 Mio. $ in bar. Die Abstimmung wird zeigen, ob Änderungen an der Dividendenstruktur von STRC den Kapitalbedarf zur Stützung des Kurses senken können. Bleibt das Wertpapier unter seinem angegebenen Wert, könnte Strategy weiter Aktien zurückkaufen, einen Abschlag akzeptieren oder das Produkt erneut überarbeiten. Das könnte Folgen für die künftige Bitcoin-Finanzierung haben.