tZERO plant SPAC-Fusion mit Bewertung von 350 Millionen Dollar

TZERO plant eine Fusion mit FG Imperii Acquisition Corp. im Rahmen eines SPAC-Deals, der das Unternehmen für digitale Wertpapiere vor der Zuführung neuen Kapitals mit 350 Mio. $ bewertet. Die Transaktion könnte bis zu 231 Mio. $ aus dem SPAC-Treuhandvermögen einbringen, abhängig von Rücknahmen durch Aktionäre und den Kosten. Das fusionierte Unternehmen plant, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre und der Aufsichtsbehörden, Anfang 2027 an der NYSE American unter dem Tickersymbol TZRO an die Börse zu gehen.

Warum das wichtig ist

Mit dem geplanten Börsengang würde ein Unternehmen an den öffentlichen Markt treten, das seit 2014 im Bereich blockchainbasierter Wertpapiermärkte tätig ist. Seine regulierten Tochtergesellschaften bieten Handels-, Broker-, Verwahrungs- und Transferstellen-Dienstleistungen für digitale Wertpapiere an. Damit positioniert sich tZERO als Infrastrukturpartner für Unternehmen, die tokenisierte Produkte ausgeben und verwalten wollen.

Das institutionelle Interesse an Tokenisierung wächst, während Banken und Vermögensverwalter prüfen, wie sich Aktien, Anleihen und Fonds über Blockchain-Infrastrukturen abwickeln lassen. Citi schätzt, dass der Markt bis 2030 ein Volumen von 5,5 Billionen $ erreichen könnte. Intercontinental Exchange, die Muttergesellschaft der NYSE, ist an tZERO beteiligt und hat das Unternehmen als Designpartner für die blockchainbasierte Wertpapierhandelsplattform der Börse ausgewählt.

Auswirkungen auf den Markt

Die möglichen Barerlöse aus dem Deal sind nicht garantiert. Wie viel verfügbar sein wird, hängt von Rücknahmen durch Aktionäre und den Kosten ab. Die bestehenden tZERO-Aktionäre sollen Anteile am fusionierten Unternehmen behalten. Investoren, die rund 62 % des vollständig verwässerten Kapitals halten, haben Unterstützungsvereinbarungen unterzeichnet. CEO Alan Konevsky soll voraussichtlich im Amt bleiben.

Die Transaktion würde tZERO Zugang zu den öffentlichen Kapitalmärkten verschaffen, während das Unternehmen Kapital für den Ausbau seines Infrastrukturgeschäfts sucht. Auch die mehr als 100 Patente im Bereich Blockchain spielen in einem Rechtsstreit mit dem Wettbewerber Securitize eine Rolle und verleihen dem Wettbewerb um die Infrastruktur für digitale Wertpapiere eine Dimension des geistigen Eigentums.