Die Rendite fünfjähriger US-Staatsanleihen stieg erstmals seit 2007 über 5 %, während die Rendite zehnjähriger Treasuries um fast 17 Basispunkte auf 5,13 % kletterte. Die Rendite 30-jähriger Anleihen erreichte etwa 5,4 %, da stärkere US-Konjunkturdaten, höhere Ölpreise und eine schwache Nachfrage bei Auktionen den Ausverkauf am Anleihemarkt verschärften.
Warum das wichtig ist
Eine Auktion fünfjähriger Notes im Volumen von 70 Mrd. US-Dollar wurde mit einer Rendite von 5,033 % abgeschlossen. Das lag mehr als 3 Basispunkte über den Erwartungen und war das zweitschwächste Ergebnis in den bis 2018 zurückreichenden Daten. Das Ergebnis signalisiert, dass Investoren höhere Renditen verlangen, um die Staatsschulden aufzunehmen, während sich der Ausblick für die Zinsen verändert.
Auswirkungen auf den Markt
Zinsswaps preisen nun vollständig drei zusätzliche Fed-Zinserhöhungen um jeweils 25 Basispunkte im kommenden Jahr ein, begleitet von umfangreichen Absicherungen gegen eine vierte Anhebung. Die Neubewertung belastet Risikoanlagen bereits. Der S&P 500 fiel um 0,8 %, da höhere Finanzierungskosten auf Aktien lasten.
Häufig gestellte Fragen
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Wie stark stieg die Rendite fünfjähriger US-Staatsanleihen?
Die Rendite fünfjähriger US-Staatsanleihen stieg erstmals seit 2007 über 5 %.
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Was geschah mit den Renditen zehn- und 30-jähriger US-Staatsanleihen?
Die Rendite zehnjähriger Anleihen kletterte um fast 17 Basispunkte auf 5,13 %, während die Rendite 30-jähriger Anleihen etwa 5,4 % erreichte. Beide näherten sich damit ihren höchsten Ständen seit 2007.
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Warum erhöhte die Auktion fünfjähriger Notes den Druck am Anleihemarkt?
Die Auktion im Volumen von 70 Mrd. US-Dollar wurde mit 5,033 % abgeschlossen, mehr als 3 Basispunkte über den Erwartungen. Sie war das zweitschwächste Ergebnis in den bis 2018 zurückreichenden Daten.
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Wie viele weitere Fed-Zinserhöhungen sind in Swaps eingepreist?
Zinsswaps preisen im kommenden Jahr vollständig drei weitere Fed-Zinserhöhungen um jeweils 25 Basispunkte ein, mit umfangreichen Absicherungen gegen eine vierte.
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Wie wirkte sich der Ausverkauf am Anleihemarkt auf US-Aktien aus?
Höhere Renditen belasteten Risikoanlagen, und der S&P 500 fiel um 0,8 %, da Finanzierungskosten und Zinserwartungen stiegen.
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