XRP Open Interest klettert auf 2,73 Mrd. $ vor CPI-Bericht

Das XRP Open Interest stieg auf 2,67 Milliarden Token (2,73 Milliarden US-Dollar), den höchsten Stand seit Oktober, während der Token am Dienstag nach einer kurzen Berührung von 99 Cent gefährlich nahe an 1 $ notiert. Der Aufbau von Futures-Hebeln auf einem fragilen technischen Niveau fällt direkt auf den US-CPI-Bericht am Mittwoch, für den die Konsensprognosen 0,1 % monatliches Kopfwachstum, 3,4 % im Jahresvergleich und einen Kernwert von 2,5 % vorsehen. Obendrauf kommt ein Übernacht-Exploit, der rund 200.000 $ aus einer mit dem XRP Ledger verbundenen Brücke abzog, nachdem ein Softwarefehler gefälschte Einlagen als echte akzeptierte.

Welche Bedeutung das hat

Steigendes Open Interest vor einem binären Makroereignis, mit Hebeln konzentriert auf einem schwachen Chart-Niveau, ist das klassische Setup für verstärkte Bewegungen, sobald der Preis in die eine oder andere Richtung ausbricht. XRP hinkt der jüngsten Bitcoin-Erholung hinterher und notiert unterhalb der 1,02-$-Zone, in der der Dienstags-Bounce ins Stocken geriet. Der Brücken-Exploit ist dem Volumen nach klein, fügt aber einer ohnehin an einem fragilen Wendepunkt stehenden Coin Infrastrukturrisiko hinzu. Die größere Lesart ist, dass sich technische und makroökonomische Katalysatoren am selben Tag bündeln.

Die breitere Marktpositionierung ist ungewöhnlich gedämpft. BTC-Optionen preisen nur eine 1,3-prozentige Bewegung nach dem CPI ein, so Markus Thielen von 10x Research, wobei die 7-Tage-ATM implizite Volatilität bei Bitcoin auf 29,1 und bei Ether auf 41,2 komprimiert ist. ING weist darauf hin, dass ein weicher als erwartet ausfallender Bericht den Dollar schwächen könnte, ein Ergebnis, das historisch gesehen Risikoanlagen zugutekommt. Aber komprimierte Volatilität gepaart mit niedrigen Erwartungen ist das klassische Setup dafür, dass die Märkte überrascht werden, wenn der Bericht sauber in eine der beiden Richtungen herauskommt.

Marktauswirkung

Ein nachhaltiger Bruch unter 1 $ wäre der erste seit November 2024, als Donald Trump die Präsidentschaftswahl gewann. Die nächste Unterstützungszone liegt bei 92 Cent, wo Käufer im Juli 2023 ins Stocken gerieten. Wenn diese nachgibt, deutet der Chart auf rund 50 Cent als nächsten Boden. Da die Hebel unterhalb von 1 $ und nicht oberhalb aufgebaut werden, könnte eine restriktive CPI-Überraschung eine Stop-Loss-Kaskade beschleunigen, während ein weicher Bericht den Dollar mechanisch schwächt und wahrscheinlich dazu führt, dass sich der Long-Liquidation-Stack in die andere Richtung auflöst.

Händler, die in den Bericht gehen, sind gespalten.