BlackRock ha presentado ante la Securities and Exchange Commission una solicitud para el iShares Bitcoin Managed Protect ETF, un fondo diseñado para ofrecer a los inversores exposición al alza de su principal trust de bitcoin y, al mismo tiempo, amortiguar las pérdidas. Según la solicitud, el fondo «busca ofrecer exposición alcista al iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) y/o a una exposición similar a bitcoin hasta un límite aproximado, mientras busca proporcionar un nivel de protección frente a las caídas».
IBIT es el mayor ETF de bitcoin al contado del mercado y gestiona más de 65.000 millones de dólares en activos desde su lanzamiento en enero de 2024. La nueva solicitud es el tercer ETF de bitcoin de BlackRock. En junio, la firma lanzó el iShares Bitcoin Premium Income ETF, que genera ingresos mensuales por primas de opciones además de ofrecer exposición a bitcoin.
Por qué importa
BlackRock está construyendo una gama completa de productos en torno a su principal trust, en lugar de limitarse a un solo fondo. Ahora los inversores pueden elegir exposición directa al contado mediante IBIT, ingresos a través del Premium Income ETF o exposición con protección frente a caídas mediante el Managed Protect ETF. La estructura replica el modelo impulsado por opciones que transformó la inversión en ETF de renta variable durante la última década.
James Seyffart, de Bloomberg Intelligence, señaló en X que esta es la tercera solicitud de un ETF de bitcoin presentada por BlackRock y destacó que la firma sigue ofreciendo únicamente productos de bitcoin y Ethereum, mientras sus rivales ya han lanzado ETF que siguen desde XRP hasta SOL y DOGE.
Impacto en el mercado
La solicitud indica que la demanda de exposición a bitcoin con gestión del riesgo ha crecido lo suficiente como para que la mayor gestora de activos del mundo siga segmentando el mercado. Los ETF con protección frente a caídas atraen a asignadores que buscan el potencial alcista de bitcoin sin asumir todo el riesgo de las pérdidas, lo que podría abrir el activo a canales institucionales y de asesoramiento más conservadores.
Habrá que seguir el calendario de revisión de la SEC y, una vez que comience la negociación, comprobar si el ecosistema de IBIT vinculado a opciones atrae nuevos activos de inversores que se mantuvieron al margen durante la primera ola de ETF de bitcoin al contado.
Preguntas frecuentes
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¿Qué es el iShares Bitcoin Managed Protect ETF?
Es un fondo cuya solicitud BlackRock presentó el lunes ante la SEC. Busca ofrecer exposición al alza del iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) hasta un límite aproximado, junto con un nivel de protección frente a las caídas para los inversores.
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¿Qué tamaño tiene el fondo IBIT de BlackRock?
IBIT gestiona más de 65.000 millones de dólares en activos, lo que lo convierte en el mayor ETF de bitcoin al contado. BlackRock lo lanzó en enero de 2024.
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¿Es este el primer ETF de bitcoin adicional de BlackRock?
No. James Seyffart, de Bloomberg Intelligence, señaló que esta es la tercera solicitud de un ETF de bitcoin de BlackRock, tras el lanzamiento en junio del iShares Bitcoin Premium Income ETF, que genera ingresos mensuales por primas de opciones.
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¿Para quién está diseñado un ETF de bitcoin con protección frente a caídas?
Está dirigido a inversores que buscan exposición al potencial alcista de bitcoin, pero no se sienten cómodos asumiendo todo el riesgo de las pérdidas. Esto incluye canales institucionales y de asesoramiento más conservadores, a los que los ETF al contado por sí solos todavía no han llegado.
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¿Ofrece BlackRock ETF para otras criptomonedas?
No. Seyffart señaló que BlackRock todavía solo tiene productos de bitcoin y Ethereum, mientras otros emisores han lanzado ETF que siguen activos desde XRP hasta SOL y DOGE.
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