Citigroup ha presentado los Recibos de Depósito Digitales, un producto basado en blockchain que ofrece a inversores adinerados e institucionales acceso a acciones de empresas privadas a través de valores emitidos por el banco. La primera transacción involucró a Kaleido, una empresa de activos digitales y tokenización respaldada por Citi Ventures, con los valores registrados en una infraestructura operada por el operador del mercado suizo SIX.
Por qué es importante
El lanzamiento aborda una brecha estructural en los mercados de capital: las empresas de rápido crecimiento permanecen privadas durante más tiempo, dejando a los inversores con acceso limitado a acciones de alta demanda. Las rutas tradicionales —vehículos de propósito especial y estructuras con múltiples intermediarios— son engorrosas y opacas. Al adaptar el modelo de recibo de depósito a las vías de blockchain, Citi argumenta que el producto ofrece un acceso más simple y una mayor transparencia. El banco actúa como emisor y custodio, lo que significa que los inversores poseen el recibo en lugar de las acciones subyacentes directamente, manteniendo la estructura dentro de límites regulatorios familiares mientras añade liquidación en cadena.
Impacto en el mercado
Este movimiento es parte de una ola institucional más amplia: Citi se unió recientemente a varios bancos importantes de EE. UU. en planes para construir una red de depósitos tokenizados compartida a través de The Clearing House, con un lanzamiento previsto para mediados de 2027. Los activos del mundo real tokenizados ya han superado los 30 mil millones de dólares en valor, atrayendo un interés institucional sostenido. Citi dice que planea expandir los Recibos de Depósito Digitales a blockchains públicas con el tiempo, lo que podría ampliar significativamente la base de inversores y acelerar la liquidez en el mercado privado —un desarrollo que tendría implicaciones significativas tanto para las finanzas tradicionales como para la infraestructura de activos en cadena.
Preguntas frecuentes
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¿Cómo difieren los Recibos de Depósito Digitales de Citi de poseer acciones de empresas privadas directamente?
Los inversores poseen el recibo de depósito emitido por el banco en lugar de las acciones subyacentes. Citi actúa como emisor y custodio, manteniendo la estructura dentro de límites regulados mientras registra la propiedad en la infraestructura blockchain operada por SIX.
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¿Por qué Citi está apuntando a los mercados privados específicamente para este producto basado en blockchain?
Las empresas de rápido crecimiento permanecen privadas durante más tiempo, limitando el acceso de los inversores a acciones muy solicitadas. Las estructuras existentes del mercado privado dependen de vehículos de propósito especial y múltiples intermediarios, que Citi argumenta que su modelo basado en blockchain puede…
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¿Cuáles son los planes de Citi para expandir la oferta de Recibos de Depósito Digitales más allá de la infraestructura…
Citi dice que planea extender el producto a blockchains públicas con el tiempo, lo que podría ampliar la participación a una gama más amplia de inversores e instituciones más allá de la infraestructura privada actual.
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