El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock perdió 527,84 millones de dólares en salidas netas el miércoles, el segundo mayor reembolso en un solo día desde que el fondo se lanzó en enero de 2024 y a unos 500.000 $ del récord de 528,3 millones del 30 de enero, según datos de SoSoValue. Los 11 ETF spot de bitcoin cotizados en EE. UU. perdieron en conjunto 733,43 millones de dólares esa sesión, con el FBTC de Fidelity cediendo 60,30 millones y el GBTC de Grayscale cayendo 104,76 millones, junto al drenaje del IBIT. El complejo ha perdido ahora más de 2.000 millones de dólares en las dos últimas semanas, mientras bitcoin rompió por debajo de 73.000 $.
Por qué importa
El dato del IBIT importa menos por la cifra titular que por lo que confirma sobre el régimen de flujos. La acumulación vía ETF, que se había reducido a un neto de unos 4.500 BTC en el año, ha girado de forma decidida: mayo pasó de la compra sostenida de marzo y abril a distribución, y el canal que impulsó el rally de 2025 ahora está moviendo capital en la otra dirección. Una operación en bloque de 1.290 millones de dólares en IBIT en dark pool el martes —una transferencia negociada en privado, técnicamente no una salida neta, ya que los compradores absorbieron el tamaño— encaja en el mismo relato de reducción de riesgo institucional. El IBIT aún gestiona unos 59.000 millones de dólares en activos y representa cerca del 4 % del suministro total de bitcoin, así que cuando vende, los emisores deben vender el bitcoin subyacente para liquidar los reembolsos. La acción del precio y los flujos del ETF se están retroalimentando.
Impacto en el mercado
Bitcoin cotizaba a 72.978 $ en la sesión asiática del jueves, con un descenso del 3,4 % en 24 horas, tras los bombardeos estadounidenses sobre una instalación militar iraní cerca del estrecho de Ormuz, que reavivaron un conflicto que los mercados habían empezado a descontar. El factor Oriente Medio es el catalizador próximo, pero la lectura estructural es más amplia: los inversores institucionales están recortando exposición en un entorno donde la liquidez macro ya se está endureciendo —Michael Kramer, de Mott Capital Management, ha señalado unas próximas operaciones del Tesoro estadounidense por cerca de 150.000 millones de dólares como un posible drenaje de liquidez, argumentando que bitcoin actúa como indicador adelantado de liquidez y ya ha roto un soporte clave cerca de 75.000 $ en una caída del 11 % desde los máximos del 6 de mayo por encima de 82.000 $.
Preguntas frecuentes
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¿Cuánto perdió el ETF de bitcoin IBIT de BlackRock el miércoles?
El IBIT registró 527,84 millones de dólares en salidas netas el miércoles, el segundo mayor reembolso en un solo día desde el lanzamiento del fondo en enero de 2024 y a unos 500.000 $ de su récord de 528,3 millones del 30 de enero, según datos de SoSoValue.
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¿Cuánto perdió en conjunto el complejo de ETF spot de bitcoin en EE. UU. ese día?
Los 11 ETF spot de bitcoin cotizados en EE. UU. perdieron en conjunto 733,43 millones de dólares el miércoles, con el FBTC de Fidelity cediendo 60,30 millones y el GBTC de Grayscale cayendo 104,76 millones, junto al drenaje del IBIT. El complejo ha perdido ya más de 2.000 millones de dólares en las dos últimas semanas.
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¿Qué fue la operación en bloque de 1.290 millones de dólares en IBIT en dark pool?
El martes, un solo inversor vendió 1.290 millones de dólares en acciones del IBIT en una operación en bloque en dark pool — una transacción negociada en privado que permite a grandes participantes mover tamaño sin señalarlo al mercado en general. No fue un outflow neto, ya que los compradores intervinieron, y los…
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¿Por qué cae bitcoin y los ETF pierden dinero al mismo tiempo?
Bitcoin rompió por debajo de 73.000 $ tras los bombardeos estadounidenses sobre una instalación militar iraní cerca del estrecho de Ormuz, que reavivaron un conflicto que los mercados habían empezado a descontar, con la criptomoneda cotizando a 72.978 $ en la sesión asiática del jueves, un 3,4 % a la baja en 24 horas.…
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¿Ha atravesado el IBIT rachas prolongadas de salidas antes sin que el flujo se invirtiera?
Sí — el IBIT ha pasado por rachas prolongadas de salidas a principios de este ciclo sin un giro permanente, con el dinero institucional regresando cada vez que el panorama macro se despejaba. Que la racha actual sea una reducción táctica de riesgo por las noticias de Ormuz o un retroceso institucional más profundo…
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