Un consorcio de los principales bancos estadounidenses —incluidos JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo— se prepara para lanzar una red de depósitos tokenizados tan pronto como en el primer semestre de 2027, informó el Wall Street Journal el jueves. La plataforma estaría operada por The Clearing House, la utilidad de pagos del sector privado propiedad del mismo grupo de bancos, y permitiría que los depósitos tokenizados se muevan al instante con liquidación las 24 horas.
Los banqueros han empezado a llamar al sistema previsto «the bridge» o «the chain». El consejero delegado de Clearing House, David Watson, enmarcó el proyecto como un «gran movimiento para los bancos», diciendo al WSJ que el sector afronta un futuro «radicalmente distinto» construido en torno a los pagos y las finanzas onchain. Se espera que los primeros usuarios sean grandes corporaciones globales que buscan agilizar las operaciones de tesorería, los pagos transfronterizos y el movimiento de liquidez 24/7.
Por qué importa
La iniciativa es la señal más concreta hasta la fecha de que la tokenización ha pasado de los proyectos piloto a la infraestructura básica de pagos. El mismo consorcio bancario ya controla los raíl de la mayor parte de los pagos mayoristas en EE. UU. a través de The Clearing House: incrustar una capa de depósitos tokenizados sobre ese backbone significa que la liquidación onchain funcionaría sobre las mismas instituciones que mueven billones de dólares al día a través de los sistemas ACH y de transferencias.
También llega como respuesta competitiva a las stablecoins, que hasta ahora han sido el principal instrumento dólar onchain para casos de uso transfronterizos y de tesorería. Los depósitos tokenizados difieren estructuralmente: son derechos directos sobre el banco emisor, en lugar de derechos sobre un activo de reserva separado, lo que significa que no requieren un pool de liquidez paralelo y liquidan en una red permissionada controlada por bancos regulados.
Impacto en el mercado
El movimiento se apoya en una serie de lanzamientos recientes de tokens de depósito. JPMorgan llevó su token de depósito en dólares JPM Coin en vivo para clientes institucionales en la Layer 2 Base de Coinbase en noviembre de 2025, tras meses de pruebas. BNY le siguió en enero con un servicio de depósitos tokenizados para clientes institucionales.
Preguntas frecuentes
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¿Qué es la red de depósitos tokenizados liderada por JPMorgan y Citi?
Una plataforma planificada operada por The Clearing House, propiedad de grandes bancos estadounidenses como JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo, que permitiría que los depósitos tokenizados —representaciones en blockchain de depósitos bancarios— se muevan al instante con liquidación las 24 horas.…
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¿En qué se diferencia un depósito tokenizado de una stablecoin?
Un depósito tokenizado es un derecho directo sobre el banco emisor, mientras que una stablecoin es un derecho sobre un activo de reserva separado gestionado por un emisor. Los depósitos tokenizados liquidan en redes permissionadas controladas por bancos y no requieren un pool de liquidez paralelo, mientras que las…
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¿Quién usará primero la red?
Según el WSJ, se espera que los primeros usuarios de la plataforma sean grandes empresas globales que buscan agilizar los pagos transfronterizos, la gestión de tesorería y el movimiento de liquidez 24/7. Los casos de uso minoristas y de consumo no formaban parte del alcance inicial.
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¿Qué otros productos de depósitos tokenizados ya están en producción?
El token de depósito en dólares JPM Coin de JPMorgan entró en producción para clientes institucionales en la Layer 2 Base de Coinbase en noviembre de 2025. BNY lanzó un servicio de depósitos tokenizados para clientes institucionales en enero. Por separado, el DBS de Singapur y Kinexys de JPMorgan están desarrollando…
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¿Qué implica el calendario de lanzamiento de 2027 para los mercados cripto?
Señala que la liquidación en dólares tokenizados está pasando de los raíl nativos cripto a una infraestructura regulada y controlada por bancos. Para las stablecoins, introduce un instrumento dólar onchain competidor respaldado por derechos bancarios directos en lugar de reservas de terceros —un competidor estructural…
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