Riot firma $9.100M con Anthropic y hunde el hash rate BTC

Riot Platforms ha firmado un acuerdo de computación a 20 años por 9.100 millones de dólares con Anthropic, el mayor ancla individual en una ola de mineros de Bitcoin que están reorientando su capacidad eléctrica y de centros de datos hacia infraestructura de IA. El acuerdo marca la salida total de Riot de la minería de Bitcoin en exclusiva: la compañía era una de las tres mineras que aún se presentaban como pure-play a principios de este año, junto con trabajos previos relacionados con AMD y una rotación sectorial que ya incluye a IREN, TeraWulf, Wolf, Cipher y Hut 8. Las acciones de Riot subieron cerca del 1% con la noticia y acumulan una subida del 54% en lo que va de año.

Por qué importa

La rotación de minería a IA es ya una historia de asignación sectorial de capital. Según los comentarios del informe, alrededor del 30% de los ingresos de los mineros cotizados ya proviene de computación de IA, con proyecciones de que esa cuota podría escalar al 70–75% a fin de año según los contratos anunciados. El plazo de 20 años del acuerdo ata a Riot a la expansión de computación de IA en lugar de a la expansión de hashrate durante todo el periodo.

El hashrate de Bitcoin ha caído cerca del 10% desde su máximo de octubre, con más potencia de cálculo desconectada en los últimos 10 meses que la que la red vio en sus primeros 13 años de existencia. La dificultad de minería es la contrapresión natural. A medida que cae el hashrate, los bloques son más fáciles de encontrar, y en algún nivel de precio la minería vuelve a ser obvia, el patrón tras cada mercado bajista previo, incluidos 2018 y la prohibición minera china de 2021.

Impacto en el mercado

Para Bitcoin, la lectura a corto plazo es bajista para el relato: un minero emblemático acaba de decirle al mercado que su mejor uso de computación a 20 años no es minar BTC. La lectura a largo plazo es más matizada. La economía de la minería se autocorrige a través de la dificultad, y si la computación de IA sigue desconectando potencia de cálculo marginal, los mineros supervivientes terminarán ganando más por unidad de trabajo hasta que regresen nuevos participantes.

Strategy es el contrapunto en esta sesión. El CEO de la compañía dijo a Fox Business que mantiene un apalancamiento del 4%, cobertura de dividendo de 2,7 años y 55.000 millones de dólares en Bitcoin en su balance, con MSTR subiendo un 42% desde que la firma empezó a comprar en agosto de 2020 frente al 33% de Bitcoin. Los holders de largo plazo siguen acumulando mientras los mineros se marchan.