La Reserva Federal publicó esta semana una propuesta actualizada para una cuenta maestra «skinny», refinando el marco que planteó por primera vez en diciembre de 2025 para conceder a empresas de cripto y fintech acceso a sus rieles de pago sin exigir una licencia bancaria completa de la OCC. Esa misma semana, el presidente Donald Trump firmó dos órdenes ejecutivas: una, dirigida a los reguladores federales, para actualizar las normas de modo que los activos digitales se integren sin fricciones en las redes de pago existentes; la otra, instando al Departamento del Tesoro y a los reguladores a endurecer la aplicación de la Bank Secrecy Act en torno a sociedades pantalla, negocios de servicios monetarios no registrados y plataformas peer-to-peer utilizadas para eludir los umbrales de reporte.
La orden sobre la BSA no mencionó directamente ni a las criptomonedas ni a DeFi, pero Nicholas Anthony, investigador del Cato Institute, advirtió de que la guía eventual del Tesoro podría arrastrarlos dentro. «Ahora mismo está en manos del Tesoro, y el Tesoro puede aplicarla no solo como le parezca, sino a quien le parezca, por el poder más amplio que tiene al amparo de la Bank Secrecy Act», señaló.
Por qué importa
La cuenta maestra skinny es el premio estructural que el sector llevaba tiempo esperando: una vía hacia los rieles de pago de la Fed que no obliga a las firmas cripto a pasar por una licencia bancaria completa. La autoridad propia de la Fed es limitada: puede que el Congreso tenga que aprobar una ley que especifique qué entidades cualifican, así que la propuesta es un primer movimiento, no la línea de meta. La orden ejecutiva sobre integración de pagos da a la Fed y a otros reguladores el mandato de auditar sus propios reglamentos en busca de barreras a las alianzas fintech-banco y de reconsiderar cómo las entidades de depósito no aseguradas acceden a cuentas, incluyendo si los bancos miembros de la Reserva Federal pueden conceder esas cuentas por su cuenta.
Impacto en el mercado
La ventana legislativa para la Clarity Act se acaba de estrechar. El Senado se fue al receso del Memorial Day sin votar el paquete de reconciliación, y el calendario de plenario en junio (19 días hábiles), julio (15) y agosto (5) ya está cargado con la renovación de FISA y otros textos imprescindibles.
Preguntas frecuentes
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¿Qué es la propuesta de cuenta maestra «skinny» de la Fed?
Es un marco —publicado por primera vez en diciembre de 2025 y actualizado esta semana— que permitiría a las firmas de cripto y fintech acceder a los rieles de pago de la Reserva Federal sin necesidad de obtener una licencia bancaria completa de la Office of the Comptroller of the Currency. La autoridad de la Fed es…
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¿Qué hicieron las dos órdenes ejecutivas de Trump sobre criptomonedas?
Una ordenó a los reguladores federales revisar las normas vigentes y eliminar barreras para integrar los activos digitales en los sistemas de pago y en las alianzas fintech-banco. La otra ordenó al Departamento del Tesoro y a los reguladores endurecer la aplicación de la Bank Secrecy Act en torno a sociedades…
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¿Podría la orden de la Bank Secrecy Act afectar a las criptomonedas o a DeFi?
La orden no nombró directamente a las criptomonedas ni a DeFi, pero Nicholas Anthony, investigador del Cato Institute, advirtió de que la guía eventual del Tesoro podría arrastrarlas dentro, dada la amplia discreción que el Tesoro tiene al amparo de la BSA.
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¿En qué estado se encuentra la Clarity Act?
El Comité de Banca del Senado la aprobó la semana pasada, pero el pleno del Senado se fue al receso del Memorial Day sin votar el paquete de reconciliación. El calendario de plenario de junio a agosto ya está cargado con la renovación de FISA y otros textos imprescindibles, y la Casa Blanca aún no ha indicado qué…
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¿Por qué importa la cuenta maestra skinny para los mercados cripto?
Es lo más parecido a una rampa de acceso estructural entre las firmas cripto y el sistema de pagos de la Reserva Federal, sin obligarlas a convertirse en bancos con licencia completa. Un acceso generalizado reduciría el riesgo de contraparte y de liquidación para los venues cripto regulados y podría atraer más flujo…
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