CoinDesk
A Aerodrome, a maior exchange descentralizada na rede Base da Coinbase, vai implementar em julho um mecanismo chamado Predictive Allocation, substituindo o sistema semanal de votação dos detentores de tokens que tem orientado os incentivos de liquidez no protocolo desde o seu lançamento em 2023. O novo modelo reformula a questão central para os fornecedores de liquidez — em vez de perguntar onde esteve o volume, pergunta para onde ele vai, e recompensa os participantes que o antecipem corretamente com uma parte maior da receita gerada pelas pools que apoiaram.
A mudança foi apresentada pelo fundador da Dromos Labs, Alex Cutler, como uma nova primitiva de mercado e não como uma simples atualização de funcionalidades. "A grande inovação dos Automated Market Makers foi responder à pergunta: qual deve ser o preço de um ativo num determinado momento?", disse Cutler à CoinDesk. "A predictive allocation está a responder à pergunta para onde precisa de ir o capital."
Porque é importante
O modelo atual de estilo ve(3,3) que domina a mineração de liquidez em DEX é retrospetivo: paga emissões direcionadas para pools que já geraram taxas, o que o torna estruturalmente lento a reagir a novas listagens, rotações de narrativas ou procura de grandes traders. A Predictive Allocation inverte esse ciclo ao ligar o tamanho da quota de receita de um participante ao facto de a sua previsão se ter revelado correta — mais próxima de um mercado de previsão do que de um voto de staking.
Cutler defende que o desenho abre também porta a uma nova classe de participantes. "Isto está otimizado para uma camada de comércio crescentemente agentic", afirmou, apontando para agentes baseados em IA e fundos sofisticados que conseguem avaliar continuamente a procura nas pools e os incentivos de staking com base em chamadas prospetivas e não em dados滞后. O conceito mais amplo, que a Dromos chama de "production market", destina-se a aplicar-se a qualquer decisão de alocação feita sob incerteza, e não apenas a pools de DEX.
Impacto no mercado
A ambição declarada da Aerodrome é explícita: replicar a estrutura de mercado de spot trading que a Hyperliquid construiu para os contratos perpétuos e aplicá-la ao spot. A Predictive Allocation é a primeira peça concreta dessa tese, e chega numa altura em que a maior DEX da Base enfrenta uma concorrência crescente pela quota de volume de spot onchain entre as L2s.
Perguntas frequentes
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O que é a Predictive Allocation na Aerodrome?
A Predictive Allocation é um novo mecanismo que será lançado na Aerodrome em julho e que substitui a votação semanal dos detentores de tokens por um sistema em tempo real. Os participantes direcionam incentivos de liquidez para pools que esperam vir a gerar procura futura, e aqueles que preveem corretamente recebem…
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Em que difere a Predictive Allocation da mineração de liquidez tradicional?
Os modelos padrão de estilo ve(3,3) recompensam emissões direcionadas para pools que já geraram taxas, tornando-os retrospetivos. A Predictive Allocation liga o tamanho da quota de receita de um participante ao facto de a sua previsão prospetiva de procura se revelar correta, mais próxima no desenho de um mercado de…
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Porque é que o fundador da Aerodrome chama a isto uma nova primitiva de mercado?
O fundador da Dromos Labs, Alex Cutler, defende que a Predictive Allocation responde a uma pergunta diferente da dos Automated Market Makers. Os AMMs precificam ativos num dado momento, disse, enquanto a Predictive Allocation responde para onde o capital precisa de ir a seguir. A Dromos refere-se ao conceito mais…
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Quando é que a Predictive Allocation é lançada?
A Aerodrome indicou que a Predictive Allocation será lançada em julho, substituindo o sistema semanal de votação dos detentores de tokens que orientou os incentivos de liquidez no protocolo desde a sua estreia em 2023 na rede Base da Coinbase.
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Qual é a ambição mais ampla da Aerodrome com esta atualização?
Cutler disse que a equipa quer fazer para o spot trading o que a Hyperliquid fez para os contratos perpétuos — tornar-se a plataforma dominante para essa estrutura de mercado. Se a Predictive Allocation funcionar, a liquidez da Aerodrome migrará à frente da procura em vez de a perseguir, uma mudança estrutural para a…
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