Bernstein diz aos investidores para 'seguir os gigawatts' enquanto os mineiros de bitcoin aproveitam a onda de $90B em centros de dados de IA!

Os analistas da Bernstein estão a sinalizar várias ações de mineração de bitcoin como compras, ancorando a recomendação numa tese simples: siga o poder. Com cerca de $90 mil milhões em negócios de centros de dados de IA a moldar o panorama da procura por infraestrutura elétrica, os mineiros com grande capacidade de energia permitida tornaram-se, de facto, investimentos imobiliários para expansões de hiperescaladores.

A formulação do corretor — 'seguir os gigawatts' — capta porque o mercado está a reavaliar os mineiros para além da sua economia de produção de BTC. As empresas que conseguem redirecionar ou co-localizar clusters de GPU que consomem muita energia ao lado de rigs ASIC estão a exigir um prémio estrutural, porque a capacidade da rede permitida é o único input mais difícil de replicar rapidamente na corrida pela infraestrutura de IA.

Para os investidores, a leitura é que o superciclo de capex de IA e o setor de mineração de bitcoin já não são histórias paralelas — estão a convergir no mesmo recurso escasso:…