O Bitcoin caiu abaixo dos $80.000 depois de o IPC de setembro ter acelerado para 3,7% face a 3,4% e de os preços no produtor terem subido 1,3% face ao mês anterior, o maior aumento desde março de 2022. Os ETFs spot de Bitcoin registaram $859 milhões de saídas líquidas ao longo de seis sessões até 14 de outubro, enquanto a redução da alavanca limitou o risco de um evento de liquidação em cascata.
Por que importa
O mercado encontra-se agora numa faixa entre o suporte económico perto dos $80.000 e $81.500 e a resistência em torno dos $88.000. A Glassnode situa a base de custo agregada das participações em ETFs spot nos EUA perto dos $81.500, a coorte de seis a 12 meses perto dos $88.000 e a True Market Mean perto dos $78.000. Os repetidos repiques acima da base de custo dos ETFs sugerem que a procura continua ativa, mas a inversão das saídas após quase $3 mil milhões de entradas de 21 de setembro a 6 de outubro mostra que a nova compra enfraqueceu.
O estrategista da Sygnum Can-Luca Köymen espera um movimento dentro de uma faixa até às eleições intercalares, com a negociação de opções a situar-se grosso modo entre os $80.000 e os $87.000 no próximo mês. Os juros em aberto dos futuros de Bitcoin caíram 6% numa semana, e as perdas realizadas pelos detentores de longo prazo estão cerca de 85% abaixo do pico de 12 de agosto, reduzindo o excesso de alavanca mas não eliminando o risco de descida.
Impacto no mercado
A decisão da Fed de 28 de outubro e a divulgação do PCE de setembro a 29 de outubro chegam antes da eleição intercalar de 3 de novembro. O PPI núcleo subiu 0,7%, mantendo as expectativas sobre taxas sensíveis a mais surpresas de inflação. Uma manutenção da Fed sem orientação hawkish e fluxos de ETF estabilizados poderiam preservar a faixa. Um movimento sustentado acima dos $88.000 exigiria nova procura spot para absorver a oferta de detentores perto do break-even.
Um fecho confirmado abaixo dos $79.960 abriria o cenário de quebra, com os $78.000 como próximo teste relevante. O risco-chave não é uma queda temporária abaixo dos $80.000, mas sim uma falha do chão dos $78.000 em atrair compradores.
Perguntas frequentes
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O que provocou a queda do Bitcoin abaixo dos $80.000?
O IPC de setembro acelerou para 3,7% face a 3,4%, enquanto os preços no produtor subiram 1,3% face ao mês anterior. Os dados de inflação mais elevada aumentaram a preocupação com a trajetória de taxas da Reserva Federal.
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Qual foi o montante das recentes saídas dos ETFs de Bitcoin?
Os ETFs spot de Bitcoin registaram $859 milhões de saídas líquidas em seis sessões até 14 de outubro, invertendo quase $3 mil milhões de entradas registadas de 21 de setembro a 6 de outubro.
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Onde estão os principais níveis de suporte e resistência do Bitcoin?
O suporte está concentrado perto dos $80.000 a $81.500, enquanto a resistência se situa em torno dos $88.000. Um fecho confirmado abaixo dos $79.960 colocaria o nível dos $78.000 em foco.
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Porque é que a redução da alavanca não eliminou o risco de descida do Bitcoin?
Os juros em aberto dos futuros de Bitcoin caíram 6% numa semana e as liquidações de posições longas eliminaram algum excesso de alavanca. No entanto, continuam a existir clusters de liquidação abaixo dos $80.000, deixando uma quebra limpa do suporte capaz de gerar mais queda.
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Que eventos próximos poderão decidir se o Bitcoin mantém a sua faixa?
A decisão da Reserva Federal de 28 de outubro e a divulgação do PCE de setembro a 29 de outubro são os principais catalisadores no curto prazo, seguidos pela eleição intercalar dos EUA de 3 de novembro. A inflação e a orientação da Fed deverão pesar mais do que a própria eleição.
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