Bitcoin cai abaixo dos 81.000 dólares perante sinais da Fed

O Bitcoin caiu abaixo dos 81.000 dólares a 8 de outubro, atingindo um mínimo intradiário perto dos 80.800 dólares, enquanto os traders esperavam que a Fed mantivesse as taxas em outubro. No entanto, as atas da reunião de setembro do FOMC indicaram que a maioria dos participantes considerava provável uma nova subida das taxas até ao final do ano, e o governador da Fed Christopher Waller afirmou que novas subidas eram prováveis se os dados evoluíssem como esperado.

Porque é importante

Os preços de mercado citados por Waller a 8 de outubro apontavam para uma probabilidade de 85% de pelo menos uma subida das taxas até dezembro. Os traders atribuíam também uma probabilidade de quase 80% a pelo menos duas subidas até março de 2027 e de 33% a três ou mais. Estas probabilidades são cumulativas e implícitas no mercado. Uma pausa em outubro poderá adiar a próxima decisão sem alterar as expectativas de uma trajetória de política monetária restritiva.

O contexto mais amplo continua difícil para os ativos de risco. A 8 de outubro, a yield das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos atingiu 5,305%, a yield a 2 anos situou-se nos 4,821% e o Brent foi negociado a 104,87 dólares. Yields mais elevadas mantêm os custos de financiamento altos, enquanto os preços do petróleo alimentam as preocupações com a inflação.

Impacto no mercado

A Glassnode indicou que o volume combinado das bolsas à vista e dos ETF de Bitcoin à vista dos EUA rondava os 6,8 mil milhões de dólares por dia, abaixo de cerca de 90% dos valores observados desde janeiro de 2024. As entradas estimadas de novo capital provenientes de ETF, stablecoins e compras de tesouraria por empresas totalizaram 4,9 mil milhões de dólares, enquanto a capitalização realizada aumentou 12,8 mil milhões de dólares em 30 dias. O relatório aponta para uma subida sustentada mais pela reavaliação do capital existente do que por compras significativas de novo capital.

A CoinGlass registou mais de mil milhões de dólares em liquidações em 24 horas, incluindo 930 milhões de dólares em posições longas. A Glassnode tinha assinalado uma exposição estimada a liquidações de posições longas entre 81.700 e 83.300 dólares, com grandes ordens de compra na Binance perto dos 81.000 a 81.250 dólares. O movimento do preço atravessou esses níveis, enquanto as liquidações ampliaram a queda.

Uma recuperação teria de reconquistar os 85.500 dólares, com maior volume à vista. A Glassnode identifica ordens de venda entre 86.500 e 86.750 dólares e um agrupamento maior de liquidações acima do preço, entre 87.100 e 95.900 dólares, com maior concentração perto dos 92.000 dólares. Se os compradores não conseguirem recuperar terreno, há outro agrupamento estimado de liquidações perto dos 75.000 dólares. O IPC de setembro, a 14 de outubro, e as reuniões da Fed de 27 a 28 de outubro e de 8 a 9 de dezembro serão os próximos testes.