A inflação nos EUA atingiu 3,7% em termos homólogos em setembro, acima dos 3,6% previstos, enquanto a inflação subjacente subiu para 2,6%, também acima das expectativas. Após a divulgação dos dados, a 14 de outubro, os mercados atribuíram uma probabilidade de cerca de 47% a uma subida das taxas da Fed em outubro, face a aproximadamente 20% antes da divulgação. O Bitcoin caiu para um mínimo intradiário de $81,588.88.
Porque é importante
A surpresa na inflação aumentou a possibilidade de um novo aperto da política monetária. A Fed já tinha elevado o intervalo da taxa diretora em 0,25 pontos percentuais, para 3,75%-4,00%, a 16 de setembro. Uma nova subida prolongaria esse aperto na reunião de 27 e 28 de outubro, embora os mercados continuem a considerar que a subida não é certa.
Yields mais elevadas podem tornar os ativos em dólares que pagam juros mais atrativos do que o Bitcoin, que não gera juros. Após a divulgação dos dados, a yield das obrigações do Tesouro a dois anos situava-se nos 4,872%, mais sete pontos base no dia, enquanto o dólar se valorizava face a um cabaz de moedas.
Impacto no mercado
Os dados mensais apontam para pressões que vão além da taxa global: o IPC subiu 0,6% em setembro, depois de avançar 0,4% em agosto, com a gasolina a subir 9,1% e a representar mais de metade do aumento mensal. O IPC subjacente aumentou 0,3% em termos mensais, acima dos 0,2% previstos.
O Bitcoin descia 2,00% nas últimas 24 horas. As opções de venda da Deribit concentravam-se entre $76,000 e $80,000 para a maturidade de 16 de outubro, permitindo aos detentores protegerem-se contra perdas. A persistência de yields elevadas antes da decisão da Fed é um fator-chave para as perspetivas de curto prazo das taxas e do Bitcoin.
Perguntas frequentes
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Quanto mudaram as hipóteses de subida das taxas da Fed em outubro após a divulgação do IPC?
Após a divulgação, os mercados atribuíram uma probabilidade de cerca de 47% a uma subida em outubro, face a aproximadamente 20% antes.
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Quais foram os valores do IPC global e subjacente em setembro?
O IPC global subiu 3,7% em termos homólogos, enquanto o IPC subjacente anual aumentou para 2,6%. Ambos superaram as previsões referidas na notícia.
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Porque podem as yields crescentes das obrigações do Tesouro pressionar o Bitcoin?
Yields mais elevadas podem tornar os ativos em dólares que pagam juros mais atrativos do que o Bitcoin, que não gera juros.
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O que aconteceu ao Bitcoin após os dados da inflação?
O Bitcoin caiu para um mínimo intradiário de $81,588.88 a 14 de outubro e descia 2,00% nas últimas 24 horas.
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Que níveis de opções foram referidos como proteção contra uma descida do Bitcoin?
As opções de venda da Deribit concentravam-se entre $76,000 e $80,000 para a maturidade de 16 de outubro.
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