Opções de Bitcoin disparam após ataque à Binance

Os traders de opções de Bitcoin agiram rapidamente para se proteger de uma queda depois de começarem as saídas de fundos da Binance. A primeira grande transação na Paradigm ocorreu cerca de 15 minutos após as saídas e antes de a notícia se tornar pública: 250 contratos de opções put com vencimento a 31 de outubro e strike de 78 000 dólares, cada um cobrindo 1 BTC, com um valor nocional de cerca de 20 milhões de dólares. Três minutos depois, foi negociado outro bloco de 250 contratos a um preço cerca de 35% superior.

Porque é importante

Nas oito horas após o ataque, a Paradigm movimentou cerca de 590 milhões de dólares em blocos de opções de BTC, aproximadamente metade do volume total de blocos de opções de BTC da Deribit no mesmo período. O fluxo inclinou-se fortemente para as puts, incluindo dois blocos de 1 000 BTC em puts com strike de 74 000 dólares e vencimento em meados de novembro, que totalizaram cerca de 155 milhões de dólares em valor nocional.

Os strikes ajudam a distinguir a compra de proteção de uma aposta numa queda acentuada num futuro distante. Grande parte das compras de puts concentrou-se entre 74 000 e 78 000 dólares, valores relativamente próximos do preço à vista, com vencimentos nesta semana e em meados de novembro. Este padrão indica que os traders procuravam proteção contra uma correção mais acentuada no curto prazo.

Impacto no mercado

A skew das opções de Bitcoin com vencimento numa semana subiu brevemente até 18% durante a negociação asiática de sexta-feira, indicando que as puts tinham um prémio de volatilidade superior ao das calls. As skews mantiveram-se positivas em vários prazos, sinalizando uma procura persistente de proteção contra quedas, mesmo depois do pico de curta duração.

A Deribit também registou um aumento da atividade em puts, incluindo uma estratégia de várias pernas com vencimentos em novembro e dezembro, no valor de cerca de 190 milhões de dólares, e blocos de 500 BTC em puts de novembro com strike de 64 000 dólares. Outras transações incluíram calls de março, mostrando que o posicionamento não era uniformemente defensivo. O Standard Chartered alertou que a fraqueza poderia persistir, e que uma nova base de preços poderia depender de mais informações sobre o ataque e o estado das moedas afetadas.