CoinDesk
Bank of New York Mellon, o maior custodiante do mundo, com $59 trilhões em ativos sob custódia e administração, está a levar um dos seus negócios centrais de registo para rails de blockchain, segundo o Financial Times, na quinta-feira. O banco presta serviços a cerca de $8.6 trilhões em ativos de agência de transferência, distribuídos por 7.6 milhões de contas, e vai criar um livro-razão único onchain de titularidade para fundos tokenizados, eliminando a necessidade de múltiplos intermediários.
A primeira vaga de clientes inclui Baillie Gifford, BlackRock e a própria unidade Dreyfus da BNY. A Baillie Gifford, que gere mais de $261 mil milhões, vai usar o serviço para aquilo que as empresas descrevem como o primeiro fundo tokenizado totalmente nativo e regulado no Reino Unido. A BlackRock e a Dreyfus deverão seguir-se com produtos tokenizados planeados. Carolyn Weinberg, diretora de produto e inovação da BNY, disse que o banco está a "modernizar uma função que está por trás de todas as transações de fundos ao trazer os livros e registos para a blockchain."
Porque é importante
Um agente de transferência está por trás de cada fundo mútuo, ETF e cota de fundo monetário emitidos nos EUA e no Reino Unido, registando quem detém o quê. Colocar esse livro-razão na blockchain significa que o mesmo registo que os administradores de fundos, custodiante e agentes de transferência hoje conciliam em sistemas isolados passa a ser uma única fonte partilhada de verdade. É a infraestrutura pouco glamorosa por trás da história dos fundos tokenizados que a BlackRock, a Franklin Templeton e outros têm promovido há anos, e ver um custodiante da escala da BNY a fazê-lo de forma nativa é uma mudança de patamar para a adoção institucional.
Impacto no mercado
Emily Portney, diretora global de asset servicing da BNY, reconheceu que "triliões e triliões de dólares em fundos... vão continuar a existir em rails tradicionais", e o banco vai manter o seu atual agente de transferência em funcionamento. Falhas em smart contracts e exploits em bridges continuam a ser riscos ativos. Mas a lista de clientes de lançamento é a notícia principal: BlackRock, Franklin Templeton e o setor mais amplo de fundos monetários tokenizados acabam de ganhar uma camada de liquidação construída pelo incumbente custodiante de 242 anos, e não por um novo operador nativo de cripto. A infraestrutura de RWA está a consolidar-se em torno dos bancos, e a BNY está a colocar a sua bandeira no centro.
Perguntas frequentes
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O que é que a BNY Mellon está a levar para a blockchain?
A BNY está a levar para a blockchain o seu negócio de registo de agência de transferência, para criar um livro-razão único de titularidade onchain para fundos tokenizados, começando com clientes como a Baillie Gifford, a BlackRock e a Dreyfus.
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Qual é a dimensão do negócio de agência de transferência da BNY?
A BNY presta serviços a cerca de $8.6 trilhões em ativos de agência de transferência, distribuídos por aproximadamente 7.6 milhões de contas, e detém mais de $59 trilhões em ativos totais sob custódia e administração.
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Que empresas são os primeiros clientes?
Baillie Gifford, BlackRock e a própria unidade Dreyfus da BNY. A Baillie Gifford vai usar o serviço para aquilo que as empresas descrevem como o primeiro fundo tokenizado totalmente nativo e regulado no Reino Unido, e a BlackRock e a Dreyfus deverão seguir-se.
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Os rails tradicionais dos fundos vão desaparecer?
Não. A BNY disse que vai manter o seu agente de transferência atual em funcionamento e espera que triliões de dólares em fundos permaneçam em rails tradicionais durante anos, citando riscos contínuos de cibersegurança e de smart contracts na blockchain.
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Porque é que isto importa para a tokenização?
Um custodiante da escala da BNY a construir nativamente a infraestrutura de back-office por trás dos fundos tokenizados dá à BlackRock, à Franklin Templeton e a outros gestores de ativos uma camada de liquidação de um incumbente de 242 anos, e não de uma startup nativa de cripto, acelerando a adoção institucional.
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