Circle obtém aprovação final do OCC para banco cripto nos EUA

A Circle fechou o ciclo em 10 de julho, quando o OCC concedeu aprovação final ao First National Digital Currency Bank, que opera como Circle National Trust. É a primeira empresa de ativos digitais a concluir todas as etapas condicionais; na abertura, a entidade será responsável pela custódia fiduciária da Circle e das suas afiliadas, com custódia institucional mais ampla e gestão das reservas de USDC listadas como capacidades futuras. A decisão integra um grupo federal mais alargado que o OCC tem vindo a constituir desde dezembro, incluindo Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets, Paxos, Bridge, Crypto.com, Coinbase, Morgan Stanley e World Liberty Financial. A maioria ainda trabalha nas condições de capital, governação e conformidade antes de poder abrir. O Comptroller Jonathan Gould afirmou, em 19 de agosto, que 23 dos 40 pedidos de carta de novo banco recebidos nos últimos 18 meses incluíam atividade de ativos digitais, e a agência espera publicar a sua regra final da GENIUS Act até novembro.

Por que isto importa

A carta representa supervisão federal genuína, mas não é um banco comercial. Um banco fiduciário nacional guarda bens, executa instruções e mantém registos; não capta depósitos, não concede crédito nem dispõe de seguro FDIC. A orientação do OCC para bancos fiduciários já abrangia cerca de 60 dessas instituições antes do grupo de ativos digitais de dezembro, com ativos não segurados sob administração em 7,2 biliões de dólares a 31 de março, incluindo 1,7 biliões de dólares em custódia e guarda. Os emissores de ativos digitais estão a usar essa forma pré-existente porque lhes permite proteger chaves privadas, segregar bens de clientes, administrar ativos tokenizados e ligar transferências à liquidação convencional, nenhuma das quais exige uma rede de balcões de retalho ou uma carteira de crédito à habitação. A aprovação dá também aos clientes institucionais um único examinador federal em vez de uma manta de retalhos de permissões estaduais de trust e licenças offshore.

Impacto no mercado

A jogada estrutural é receita de taxas, dados e controlo operacional. Um emissor de stablecoin que consegue emitir o token, custodiar reservas através de uma afiliada supervisionada e liquidar transações capta mais da cadeia de valor dentro do seu próprio grupo, com menos intermediários entre cliente e produto. Os bancos de custódia tradicionais enfrentam a pressão mais direta, uma vez que a sua vantagem era a prestação de serviços de ativos de confiança e o acesso a infraestruturas de mercado, exatamente a camada que a liquidação tokenizada está agora a contestar. Os credores comerciais mantêm a parte do setor bancário que efetivamente financia a economia real: depósitos, análise de crédito e concessão de crédito à habitação.