Coinbase e Cardless lançam cartão de crédito colateralizado em USDC

A Coinbase e a Cardless lançaram um cartão de crédito garantido por stablecoin que permite aos detentores de USDC usar as suas posições como garantia quando não conseguem qualificarem-se para um cartão não garantido tradicional. Os candidatos separam uma parte do seu USDC na Coinbase, pagam uma taxa de $49.99 pelo acesso e continuam a acumular rendimento sobre a garantia que sustenta a sua linha de despesa.

O cofundador da Cardless, Michael Spelfogel, enquadrou o produto como servindo dois grupos distintos de utilizadores: aqueles que não conseguem passar pela análise de crédito padrão, e os utilizadores cripto-nativos que "acreditam nas criptomoedas" mas ainda estão no início da sua jornada de acumulação. "As pessoas candidatam-se a partir de partes muito diferentes do espetro de crédito", disse Spelfogel.

O cartão estende uma parceria que começou em setembro com uma oferta American Express com a marca Coinbase, que disponibilizava até 4% de cashback em bitcoin. A Cardless construiu anteriormente programas de crédito co-branded para a Qatar Airways e a Alibaba, e posiciona o novo produto como parte de um impulso mais amplo para permitir que as empresas desenhem crédito nos seus próprios termos, em vez de o canalizarem através de programas emitidos por bancos.

Porque é importante

A estrutura é invulgar em duas frentes. Primeiro, a garantia é produtiva — ao contrário de um depósito de segurança tradicional ou de uma retenção em cartão garantido, o USDC cativo continua a acumular rendimento enquanto serve de suporte à linha de crédito. Segundo, o filtro de subscrição está invertido: o emissor está efetivamente a dizer que as posições de USDC on-chain são um sinal de crédito mais forte do que um ficheiro FICO fino ou danificado. Para os consumidores norte-americanos sub-bancarizados que já detêm stablecoins, isto reformula o USDC de uma via de poupança para um instrumento de crédito ativo.

A iniciativa também chega no meio da estratégia de stablecoins da Coinbase, num momento em que a Circle, emissora do USDC, está a aprofundar a sua presença nos rails de pagamentos. Um cartão colateralizado em USDC canaliza o volume de transações pela camada de liquidação da Circle cada vez que o titular gasta, acrescentando um caso de uso adicional de despesa do consumidor por cima da liquidez de pares de negociação que tem sido historicamente a principal função on-chain do USDC.

Impacto no mercado

Para a Coinbase (COIN), o produto adiciona uma superfície de pagamentos a um balanço ainda dominado pelas receitas de negociação, e dá ao USDC uma função de depósito do consumidor com elevada retenção dentro da app da exchange.