CoinDesk
A decisão da Reserva Federal sobre as taxas desencadeou uma razia de 24 horas nos derivados cripto, apesar de os preços subjacentes terem ficado praticamente estáveis. Cerca de 286 milhões de dólares em posições alavancadas foram liquidados entre 87.294 traders, segundo a CoinGlass, enquanto o Bitcoin fechou quase inalterado em torno de $63,900 e o Ether recuou apenas ligeiramente para $1,900. As posições longas absorveram 186 milhões de dólares dos danos e as curtas 100 milhões, sinal de um mercado que oscilou com força nos dois sentidos e voltou a assentar onde começou.
Porque é importante
Uma amplitude de 2% é normalmente uma sessão calma, não uma de 286 milhões de dólares. Cerca de 57 milhões de dólares em posições de Bitcoin foram liquidados, quase repartidos por igual entre longas e curtas, enquanto o Ether registou a maior limpeza num único ativo, 58 milhões de dólares, inclinada para as longas enquanto o preço oscilava entre $1,850 e $1,920. A maior parte dos danos concentrou-se nas 12 horas em torno do comunicado da Fed, com 188 milhões de dólares liquidados nessa janela e as longas a suportarem 130 milhões. A maior liquidação individual foi uma posição de Bitcoin de 2,9 milhões de dólares na Binance.
Impacto no mercado
Os estragos mais invulgares surgiram nos perpétuos de ações. Cerca de 19 milhões de dólares em posições de SanDisk foram liquidados em plataformas de derivados cripto, além de 10 milhões em Micron, 7 milhões em SK Hynix e 7 milhões em SOXL, um ETF alavancado de semicondutores. Quase tudo era longo. As liquidações da Micron dividiram-se numa proporção aproximada de sete para um a favor das longas, 9 M$ contra 1 M$, e as da SanDisk ficaram em dois para um. Os traders estavam a usar rails cripto para apostar no tema da memória ligada à IA, e estavam posicionados assim antes da queda mais acentuada do ano nos chips.
O timing revelou-se infeliz. A SK Hynix caiu 17% na quarta-feira depois de reportar uma subida de 557% no lucro, aquém das expectativas. É a segunda vez esta semana que perpétuos de ações causam perdas reais: na segunda-feira, uma plataforma coreana de pré-mercado com pouca liquidez fez cair 19% o contrato SK Hynix da Trade.xyz e desencadeou 60 milhões de dólares em liquidações que a exchange entretanto aceitou reembolsar.
Perguntas frequentes
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Quanto foi liquidado em derivados cripto nesta janela de 24 horas?
Cerca de 286 milhões de dólares em posições alavancadas foram liquidados entre 87.294 traders em 24 horas, segundo a CoinGlass, com as longas a absorverem 186 milhões e as curtas 100 milhões.
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Porque dispararam as liquidações se os preços do Bitcoin e do Ether quase não mexeram?
A decisão da Reserva Federal sobre as taxas desencadeou um vaivém dentro de uma faixa apertada de ~2%. O Bitcoin oscilou entre $63,247 e $64,660, enquanto o Ether ficou entre $1,850 e $1,920, o suficiente para limpar posições alavancadas dos dois lados sem gerar um movimento direcional.
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Que parte dos danos se concentrou em torno da decisão da Fed sobre as taxas?
Cerca de 188 milhões de dólares das liquidações de 24 horas ocorreram nas 12 horas em torno do comunicado da Fed, com as longas a suportarem 130 milhões desse total.
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O que aconteceu aos perpétuos de ações nas exchanges cripto?
As plataformas cripto viram cerca de 19 M$ em SanDisk, 10 M$ em Micron, 7 M$ em SK Hynix e 7 M$ em SOXL serem liquidados, quase todos do lado longo, quando apostas alavancadas no tema da memória ligada à IA foram apanhadas na maior queda do ano nos chips.
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Esta implosão em derivados de ações já tinha acontecido esta semana?
Sim. Na segunda-feira, uma plataforma coreana de pré-mercado com pouca liquidez fez cair 19% o contrato SK Hynix da Trade.xyz e desencadeou cerca de 60 milhões de dólares em liquidações, que a exchange entretanto aceitou reembolsar.
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