Genius Group visa tesouraria de Bitcoin de $827M com $12,5M

A Genius Group, empresa de educação impulsionada por IA que anteriormente mantinha Bitcoin como ativo de tesouraria, propôs uma oferta de ações preferenciais perpétuas no valor de 12,5 milhões de dólares para dar início a uma tesouraria de Bitcoin que, segundo afirma, deverá atingir 827 milhões de dólares no exercício fiscal de 2031. A captação inicial cobre apenas 1,51% desse objetivo, deixando pelo menos 814,5 milhões de dólares ainda por financiar através de futuras rondas. Os fundos seriam repartidos entre uma alocação em Bitcoin, uma carteira de IA e uma reserva em dólares equivalente a cerca de 18 meses de dividendos das ações preferenciais, e a própria parcela destinada a Bitcoin ainda não foi quantificada.

Porque é importante

A empresa está a reconstruir a sua tesouraria a partir do zero. Em abril, a Genius informou que tinha vendido o Bitcoin que lhe restava e utilizado o produto da venda para amortizar 8,5 milhões de dólares de dívida. As contas auditadas mais recentes, relativas ao final do exercício, mostravam apenas 2,42 milhões de dólares em caixa. Uma atualização de agosto indicou 106,6 milhões de dólares em ativos líquidos não auditados referentes a junho e nenhuma dívida perante terceiros, mas não chegou a divulgar o saldo de caixa atual.

O novo instrumento não é convertível, evitando assim a diluição das ações ordinárias no momento da emissão e transferindo o risco para as obrigações associadas às ações preferenciais. Os titulares teriam prioridade sobre os acionistas ordinários relativamente a dividendos mensais variáveis e aos direitos sobre o produto da liquidação. O custo em caixa só poderá ser calculado quando forem definidos a taxa, o preço de emissão e o montante final, condições que, segundo a Genius, continuam sujeitas à aprovação do conselho de administração, às regras aplicáveis aos valores mobiliários e às condições de mercado.

Impacto no mercado

A Genius apontou para um registo de ofertas futuras de 1,2 mil milhões de dólares, que entrou em vigor em julho de 2025, como margem de manobra financeira, embora esse registo não represente capital comprometido e já tenha sido parcialmente utilizado numa oferta pública de aproximadamente 8 milhões de dólares ao abrigo do mesmo registo, em abril de 2026. Ao preço recente do Bitcoin, próximo de 79 911 dólares, 12,5 milhões de dólares correspondem a cerca de 156 BTC, enquanto o objetivo de 827 milhões de dólares equivale a aproximadamente 10 349 BTC, uma diferença de uma ordem de grandeza que exigiria vendas repetidas de ações preferenciais, condicionadas à procura dos investidores.

A próxima divulgação decisiva será a documentação específica da oferta, que detalhará a taxa, o preço, o montante e a alocação. Até lá, os 827 milhões de dólares representam um objetivo de longo prazo expresso em dólares, e não um calendário de compras já financiado.