IPC sobe para 3,7% e pressiona os mercados

O IPC global subiu 3,7% em termos homólogos, acima dos 3,6% previstos e dos 3,4% do mês anterior. Os dados apontam para um novo aumento das pressões inflacionistas, com a subida dos custos da energia e a inflação na habitação a manter-se elevada. A análise associa a subida dos preços da energia ao conflito no Médio Oriente, mas salienta que a duração do choque na oferta é incerta.

Porque é importante

A inflação na habitação subiu de 3,13% para 3,32%, enquanto a inflação nos transportes também aumentou. A análise estima que a habitação contribuiu com cerca de 1,5 pontos percentuais para a taxa global de 3,72% e os transportes com cerca de 1,3 pontos. Estas pressões são relevantes para a Reserva Federal, porque uma inflação persistente pode manter a política monetária restritiva, mesmo com sinais de arrefecimento em algumas áreas do mercado de trabalho.

A inflação impulsionada pelo petróleo coloca a Fed perante uma escolha difícil: aliviar a política demasiado cedo pode permitir que as pressões sobre os preços persistam, mas uma política mais restritiva pode pesar sobre a atividade económica. A análise defende que a incerteza em torno do conflito e do abastecimento de energia dificulta a expectativa de uma rápida inversão da inflação.

Impacto nos mercados

As rendibilidades elevadas das obrigações do Tesouro dos EUA já estão a pressionar as ações sensíveis às taxas de juro. A análise descreve o Russell como estando a continuar a perder terreno, enquanto o S&P 500 se mantém perto dos máximos. Esta divergência poderá resolver-se com uma recuperação das ações de empresas de menor capitalização ou com uma correção mais generalizada das ações. A análise indica ainda que as expectativas do mercado passaram a apontar para probabilidades praticamente iguais de uma subida das taxas na reunião da Fed de outubro.

As criptomoedas registaram uma ligeira queda na sessão em análise. O orador identifica os $83,000 como um nível importante para o Bitcoin e afirma que os fechos semanais são mais relevantes do que as variações diárias para avaliar a tendência de curto prazo. O petróleo, os próximos dados da inflação e a resposta da Fed continuam a ser variáveis centrais para os mercados.