CoinDesk
A JPMorgan entregou na terça-feira à SEC documentação para lançar um fundo monetário tokenizado de Tesouros dos EUA na Ethereum, a mais recente escalada do esforço de Wall Street para colocar produtos tradicionais de yield em trilhos blockchain. O veículo — JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund (JLTXX) — investirá exclusivamente em Títulos do Tesouro de curto prazo, numerário e repos overnight garantidos por títulos do Estado, com saldos tokenizados ligados aos registos de titularidade dos investidores e fluxo de ordens encaminhado pela Ethereum.
A infraestrutura subjacente será operada pela Kinexys Digital Assets, a unidade de blockchain da JPMorgan anteriormente conhecida como Onyx. O fundo está explicitamente estruturado para satisfazer os requisitos de ativos de reserva ao abrigo da GENIUS Act, a legislação norte-americana que visa regular os emissores de stablecoins — posicionando o JLTXX como uma opção de reserva com yield para empresas de stablecoins que necessitam de exposição a Títulos do Tesouro em conformidade.
Por que razão isto é relevante
A entrega ocorre apenas dias depois de a BlackRock ter apresentado documentação para um veículo de reserva de Tesouros tokenizado e para participações blockchain de um fundo monetário existente de $7 mil milhões, sinalizando que a corrida para dominar o yield em dólares onchain deixou de ser experimental. O mercado tokenizado de ativos do mundo real cresceu mais de 200% ao longo do último ano e já ultrapassa os $32 mil milhões, segundo dados da rwa.xyz, com os produtos de Tesouros entre os segmentos de crescimento mais acelerado.
O ângulo da GENIUS Act é a peça estrutural: ao desenhar o JLTXX para se qualificar como ativo de reserva para emissores de stablecoins, a JPMorgan candidata-se a tornar-se infraestrutura direta da stack regulada de stablecoins, em vez de um participante periférico. Os emissores de stablecoins que gerem centenas de milhares de milhões de dólares em reservas passam agora a dispor de um veículo de calibre Wall Street, concebido especificamente para se posicionar do outro lado dos seus balanços.
Impacto no mercado
Para a Ethereum, a entrega reforça a força gravitacional da rede como camada de liquidação para a tokenização institucional, mesmo enquanto L1s concorrentes tentam captar o mesmo caso de uso. A JPMorgan já lançou em dezembro um fundo monetário tokenizado designado MONY na Ethereum e processa colateral tokenizado e liquidação através da Kinexys para clientes institucionais.
Perguntas frequentes
-
O que é o fundo JLTXX da JPMorgan?
O JLTXX é o JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund, um fundo monetário tokenizado de Tesouros dos EUA entregue na terça-feira à SEC. Investe em Títulos do Tesouro de curto prazo, numerário e repos overnight garantidos por títulos do Estado, com saldos tokenizados e fluxo de ordens encaminhados pela…
-
Como se relaciona o fundo com a GENIUS Act?
O JLTXX está explicitamente estruturado para satisfazer os requisitos de ativos de reserva ao abrigo da GENIUS Act, a legislação norte-americana que visa regular os emissores de stablecoins. Esse posicionamento torna-o um candidato a veículo de reserva com yield para empresas de stablecoins que procuram exposição a…
-
Sobre que infraestrutura blockchain opera o JLTXX?
O fundo operará na Ethereum, com a infraestrutura blockchain subjacente gerida pela Kinexys Digital Assets — a unidade de blockchain da JPMorgan anteriormente conhecida como Onyx. Os utilizadores aprovados poderão submeter pedidos de compra, resgate e transferência através da rede Ethereum.
-
Como se compara este movimento ao da BlackRock em tokenização?
A BlackRock entregou documentação dias antes para um veículo de reserva de Tesouros tokenizado e para participações blockchain de um fundo monetário existente de $7 mil milhões. O JLTXX da JPMorgan visa o mesmo nicho — yield em Tesouros onchain em conformidade — mas está estruturado especificamente para se qualificar…
-
Qual é a dimensão do mercado tokenizado de ativos do mundo real?
Segundo dados da rwa.xyz citados na cobertura da entrega, o mercado tokenizado de ativos do mundo real cresceu mais de 200% ao longo do último ano e já ultrapassa os $32 mil milhões em valor total, com os produtos de Tesouros a emergirem como um dos segmentos de crescimento mais acelerado.
TheBlock
WuBlockchain
Crypto News
CoinTelegraph