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A Payward, empresa-mãe da exchange de criptomoedas Kraken e responsável pelo framework de ações tokenizadas xStocks, vai permitir que clientes de retalho registem indicações de interesse não vinculativas em IPOs cotados nos EUA antes do dia de admissão à cotação e recebam afetações tokenizadas ao preço de oferta através de exchanges parceiras. O lançamento está previsto para as próximas semanas, e a Payward afirmou que vai agregar a procura em toda a xStocks Alliance e trabalhar com um sindicato de underwriting para garantir as afetações em nome dos utilizadores. As ações são tokenizadas numa proporção de 1:1 face à ação subjacente, mantidas em custódia por uma entidade regulada e, depois, distribuídas aos utilizadores elegíveis no dia da admissão à cotação.
Por que razão isto importa
O acesso a IPOs ao preço de oferta tem sido, historicamente, um privilégio da geografia e do património líquido — investidores institucionais, clientes de private banking e um conjunto restrito de plataformas com relações de underwriting. Em muitos países, os investidores de retalho não têm qualquer via de participação e, noutros, o mais cedo que podem comprar é no mercado aberto, depois de o primeiro salto de preço já se ter imprimido. «Ir para a bolsa deveria significar abertura a toda a gente», afirmou Mark Greenberg, Global Head of Payward Services. A proposta da Payward é que a tokenização elimina essa barreira, ao permitir que a procura de qualquer jurisdição suportada flua para a mesma afetação do sindicato que o livro institucional.
Impacto no mercado
A camada de distribuição é a parte da stack que o resto do setor vai observar com atenção: os tokens xStocks são blockchain-agnostic em Ethereum, Solana e TON, estão cobertos 1:1 pelas ações subjacentes em custódia regulada e são componíveis com protocolos DeFi, pelo que uma afetação pode mover-se onchain no instante em que chega. Os xStocks ultrapassaram os $30 mil milhões de volume total de transações, com mais de $6 mil milhões liquidados onchain em mais de 125.000 detentores únicos, segundo o painel Dune da empresa — liquidez já relevante, agora alargada ao momento de maior dinâmica no ciclo de vida de qualquer ação. A Payward afirmou que planeia expandir a oferta a mais mercados e acrescentar novos parceiros da xStocks Alliance nos próximos meses.
Perguntas frequentes
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Qual é o novo produto de acesso a IPOs nos EUA da Kraken?
A Payward, empresa-mãe da Kraken e responsável pelo framework xStocks, vai permitir que investidores de retalho registem indicações de interesse não vinculativas em IPOs cotados nos EUA e recebam afetações tokenizadas ao preço de oferta através de exchanges parceiras, com lançamento previsto para as próximas semanas.
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Como funciona o mecanismo de afetação de IPOs do xStocks?
As exchanges parceiras abrem uma janela de indicação de interesse nas semanas anteriores à admissão à cotação, a Payward agrega essa procura e trabalha com um sindicato de underwriting em nome dos parceiros da xStocks Alliance, e as ações são tokenizadas 1:1 face à ação subjacente e distribuídas aos utilizadores…
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Porque é que o acesso a IPOs ao preço de oferta é tão relevante para o retalho?
Historicamente, os investidores de retalho em muitos países não tinham qualquer via de participar em IPOs nos EUA, ou só podiam comprar no mercado aberto após o primeiro salto de preço. A estrutura da Payward encaminha a procura retail pelo mesmo sindicato dos compradores institucionais, fazendo do preço de oferta o…
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Em que blockchains corre a ação tokenizada xStocks?
Os tokens xStocks são blockchain-agnostic e interoperáveis em Ethereum, Solana e TON, e são componíveis com protocolos DeFi, pelo que uma afetação pode mover-se onchain no instante em que é distribuída ao utilizador.
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Qual é a dimensão atual do mercado xStocks?
Segundo o painel Dune da empresa, os xStocks ultrapassaram os $30 mil milhões de volume total de transações, com mais de $6 mil milhões liquidados onchain e 125.000+ detentores únicos, consolidando-se como uma das principais plataformas de ações tokenizadas antes mesmo do lançamento do produto de IPO.
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