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A Procuradora-Geral de Nova Iorque, Letitia James, anunciou um acordo a 29 de abril que obriga a plataforma de criptoativos Uphold HQ Inc. a pagar mais de 5 milhões de dólares aos clientes que perderam dinheiro através do produto de rendimento CredEarn da Cred, que a Uphold promoveu entre janeiro de 2019 e outubro de 2020. Mais de 6.000 clientes da Uphold investiram cerca de 50 milhões de dólares na CredEarn através da plataforma; quando a Cred LLC declarou insolvência em novembro de 2020, esses investidores perderam mais de 34 milhões de dólares. O pagamento de 5 milhões de dólares é mais de cinco vezes as comissões que a Uphold recebeu por alojar o produto, e a empresa tem ainda de entregar qualquer recuperação obtida no processo de falência da Cred.
Por que razão isto importa
O acordo é a primeira ação de fiscalização de Nova Iorque que visa uma plataforma que promoveu um produto de rendimento em criptoativos de terceiros, e não o próprio emissor do produto. O gabinete de James concluiu que a Uphold atuou como corretora não registada e intermediária de mercadorias, ao abrigo da Lei Comercial Geral de Nova Iorque, alargando a teoria jurídica subjacente ao acordo de 100 milhões de dólares com a BlockFi, em 2022, do emissor para o promotor. O processo traz ainda à superfície as falhas de marketing que estiveram na origem das perdas: a Uphold apresentou a CredEarn como um produto semelhante a uma conta poupança, transmitiu a alegação da Cred de que existia um "seguro abrangente" quando nenhuma apólice no mercado cobria investidores de retalho contra perdas em ativos digitais, e não divulgou que a Cred gerava rendimentos ao encaminhar as criptomoedas dos clientes para o microlocador chinês MoKredit, que concedia empréstimos a duas semanas sem garantias a jogadores de videojogos de baixos rendimentos — alguns de valor tão reduzido como 1,45 dólares.
Impacto no mercado
O CEO da Uphold, Simon McLoughlin, contestou o acordo, considerando a caracterização da Procuradora-Geral "profundamente imprecisa" e salientando que o DOJ identificou a Uphold como vítima da fraude da Cred num processo criminal separado; apenas 21 dos investidores afetados eram residentes em Nova Iorque. Contudo, a leitura estrutural para o sector é a própria teoria de responsabilidade do promotor, a par de uma nova camada de conformidade: a Uphold tem de implementar due diligence formal sobre qualquer produto de terceiros que liste, incluindo a análise de demonstrações financeiras auditadas, apólices de seguro e entrevistas independentes com auditores e concorrentes.
Perguntas frequentes
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Sobre o que é que a Procuradora-Geral de Nova Iorque acordou efetivamente com a Uphold?
Um compromisso de cessação a 29 de abril que obriga a Uphold HQ Inc. a pagar mais de 5 milhões de dólares aos clientes que perderam dinheiro no produto de rendimento CredEarn da Cred, que a Uphold promoveu entre janeiro de 2019 e outubro de 2020.
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Quanto dinheiro perderam os clientes da Uphold na CredEarn?
Mais de 6.000 clientes da Uphold investiram cerca de 50 milhões de dólares na CredEarn; quando a Cred LLC declarou insolvência em novembro de 2020, esses investidores perderam mais de 34 milhões de dólares.
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Em que é que este acordo difere de processos anteriores sobre rendimento em criptoativos?
É a primeira ação de fiscalização em Nova Iorque contra uma plataforma que promoveu um produto de rendimento em criptoativos de terceiros, e não o próprio emissor, alargando a teoria BlockFi de 2022 da SEC do emissor para a camada de distribuição.
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O que disse a PG que a Uphold fez de errado na comercialização da CredEarn?
O gabinete de James concluiu que a Uphold apresentou a CredEarn como um produto semelhante a uma poupança, transmitiu a alegação da Cred de "seguro abrangente" quando nenhuma apólice cobria perdas de retalho em ativos digitais, e não divulgou que os rendimentos vinham de empréstimos MoKredit sem garantias concedidos a…
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Porque é que o momento é relevante para a Uphold?
O The Block noticiou em junho de 2025 que o conselho da Uphold tinha contratado a FT Partners para explorar uma IPO nos EUA, com uma avaliação superior a 1,5 mil milhões de dólares — um acordo de responsabilidade do promotor e uma nova obrigação de due diligence sobre terceiros complicam esse caminho.
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