A yield das obrigações do Tesouro dos EUA a cinco anos ultrapassou os 5% pela primeira vez desde 2007, enquanto a yield a 10 anos subiu quase 17 pontos base, para 5,13%. A yield a 30 anos atingiu cerca de 5,4%, à medida que dados económicos norte-americanos mais fortes, preços do petróleo mais elevados e a fraca procura nos leilões intensificaram a venda de obrigações.
Porque é importante
Um leilão de obrigações do Tesouro a cinco anos no valor de $70 mil milhões terminou com uma yield de 5,033%, mais de 3 pontos base acima das expectativas e com o segundo resultado mais fraco dos dados disponíveis desde 2018. O resultado indica que os investidores estão a exigir yields mais elevadas para absorver a dívida pública, à medida que as perspetivas para as taxas se alteram.
Impacto no mercado
Os swaps de taxas já refletem integralmente três subidas adicionais de 25 pontos base por parte da Fed ao longo do próximo ano, com uma cobertura significativa contra uma quarta subida. A reavaliação já pressionou os ativos de risco, com o S&P 500 a cair 0,8%, à medida que os custos de financiamento mais elevados pesam sobre as ações.
Perguntas frequentes
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Até que nível subiu a yield das obrigações do Tesouro a cinco anos?
A yield das obrigações do Tesouro a cinco anos ultrapassou os 5% pela primeira vez desde 2007.
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O que aconteceu às yields das obrigações do Tesouro a 10 e 30 anos?
A yield a 10 anos subiu quase 17 pontos base, para 5,13%, enquanto a yield a 30 anos atingiu cerca de 5,4%. Ambas aproximaram-se dos níveis mais elevados desde 2007.
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Porque é que o leilão de obrigações do Tesouro a cinco anos aumentou a pressão no mercado obrigacionista?
O leilão de $70 mil milhões terminou com uma yield de 5,033%, mais de 3 pontos base acima das expectativas. Foi o segundo resultado mais fraco dos dados disponíveis desde 2018.
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Quantas subidas adicionais das taxas da Fed estão refletidas nos swaps?
Os swaps de taxas refletem integralmente três subidas adicionais de 25 pontos base da Fed ao longo do próximo ano, com uma cobertura significativa contra uma quarta.
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Como é que a venda de obrigações afetou as ações norte-americanas?
Yields mais elevadas pesaram sobre os ativos de risco, e o S&P 500 caiu 0,8%, à medida que os custos de financiamento e as expectativas para as taxas subiram.
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