Cada história da Zipp etiquetada #InterestRates, a mais nova primeiro.
Se a yield das obrigações do Tesouro a 2 anos recuar após as eleições intercalares, a Fed poderá precisar de menos subidas em 2027, mesmo que volte a aumentar as taxas em dezembro.
A cotação deixa uma manutenção ou um corte como o caminho mais provável, mas os traders preparam-se para a volatilidade quando a decisão de outubro chegar.
A USDC, stablecoin ancorada nos EUA, mostra quase três vezes mais sensibilidade às taxas do que a USDT, mais concentrada no offshore, clarificando de onde poderá vir a próxima fase de crescimento das stablecoins num contexto de taxas elevadas.
A inflação e os dados do retalho mais fortes reforçaram as apostas em taxas de juro mais restritivas, pressionando a exposição a ativos digitais, enquanto a fraqueza da Bitcoin continua a ser um problema no curto prazo.
A perspetiva de taxas elevadas durante mais tempo, defendida pelo CEO da BlackRock, contraria as expectativas de um rápido alívio monetário, uma variável fundamental para os ativos de risco.
O alerta de Beth Hammack aponta para um risco que vai além do último valor da inflação: os consumidores podem estar a adaptar as suas expectativas a preços persistentemente elevados.
Um valor da inflação mais elevado aumenta a possibilidade de uma política monetária mais restritiva nos EUA, o que pode penalizar os ativos de risco se as taxas mais altas se tornarem mais prováveis.
A forte inversão volta a colocar em foco as expectativas de inflação e de taxas de juro para os metais preciosos, que não geram rendimento.
Uma inflação mais elevada do que o esperado pode complicar as perspetivas para as taxas de juro e manter a pressão sobre os mercados sensíveis ao risco.
A configuração de curto prazo favorece a dominância da Bitcoin, enquanto eventuais cortes nas taxas poderão redirecionar o capital para as altcoins mais tarde no ciclo.
A subida de sete semanas é a mais longa dos últimos três anos, tornando mais difícil o contexto para a habitação e outras áreas da economia sensíveis às taxas.
Com o investimento em IA a crescer e os lares mais ricos a continuarem a gastar livremente, o Fed enfrenta um problema de transmissão fracturado: hipotecas caras prejudicam os compradores de casas enquanto os balanços corporativos permanecem...
O painel considera os dados da inflação, a política da Fed e a liquidez como os principais desafios a curto prazo, alertando que taxas restritivas podem deixar as altcoins atrás da Bitcoin.
O abrandamento do crescimento dos serviços pouco tranquiliza, já que a pressão generalizada sobre os custos dos fatores de produção complica a possibilidade de alívio das taxas de juro pela Reserva Federal e mantém as posições alavancadas expostas ao risco de financiamento.
A Goldman considera provável que a Fed não volte a subir as taxas, enquanto as probabilidades na Polymarket apontam para zero cortes em 2026.
Uma possível descida dos rendimentos após as eleições intercalares poderia aliviar a pressão sobre os ativos de risco, mas a previsão depende da inflação, da política da Fed e das expectativas do mercado obrigacionista.
Uma mudança para uma posição mais agressiva pode fazer subir as yields e pressionar as caras ações tecnológicas, colocando em foco os sinais dos bancos centrais e os dados de preços dos EUA.
A fragilidade do mercado de trabalho dá à Fed mais motivos para manter os juros, embora a inflação elevada complique a próxima decisão.
A inflação mais baixa e as revisões em baixa dos valores de julho reduzem a pressão sobre a Fed para manter os juros elevados.
A declaração volta a pôr a independência do banco central no foco dos investidores que acompanham a política de juros dos EUA e a pressão política sobre a Fed.
Benjamin Cowen
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