Bitcoin stieg kurzzeitig über 85.000 Dollar, nachdem eine schwächer als erwartete US-Inflation die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen durch die Federal Reserve gedämpft hatte. Der Anstieg hielt jedoch nicht. Nach mehr als einer Woche Seitwärtshandel bewegt sich BTC weiter zwischen 82.000 und 85.000 Dollar. In den USA gelistete Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Mittwoch laut SoSoValue Nettoabflüsse von 148,7 Mio. Dollar. Damit endete eine neuntägige Zuflussserie über insgesamt 3,08 Mrd. Dollar.
Warum das wichtig ist
Die ETF-Zuflüsse hatten bereits vor dem Ende der Serie an Schwung verloren. Am 21. September erreichten die täglichen Zuflüsse mit knapp 1 Mrd. Dollar ihren Höchststand und gingen danach zurück. Laut Analysten von Bitfinex ist das tägliche Kauftempo entscheidend, um das Verkaufsangebot bei höheren Kursen aufzunehmen. Ihr Maß für ETF-Käufe im Verhältnis zu den rund 450 täglich geschürften BTC sank vom 25,6-Fachen am 21. September auf das 1,8-Fache am 29. September.
Bitfinex schätzt, dass dieses Verhältnis wieder auf etwa das Fünffache steigen müsste, um die 1,39 Mio. BTC aufzunehmen, deren Halter bei Kursen zwischen 84.000 und 86.500 Dollar die Gewinnschwelle erreichen. Das entspräche täglichen ETF-Käufen von rund 190 Mio. Dollar. Der Ausverkauf am Anleihemarkt birgt ein weiteres Makrorisiko, falls der Druck auf andere traditionelle Märkte übergreift.
Auswirkungen auf den Markt
Das offene Interesse an BTC-Positionen sank von 21,8 Mrd. auf 20,9 Mrd. Dollar, während die annualisierten Finanzierungssätze bei etwa 3 % blieben. Die Nachfrage nach Positionen für steigende Kurse ist nicht verschwunden: Die Dreimonats-Basis bei Deribit stieg von unter 5 % auf über 6 %, und Call-Optionen gewannen am Optionshandel hinzu. Bislang haben diese Veränderungen bei der Positionierung Bitcoin aber nicht aus seiner Handelsspanne geführt.
Die Gewinne bei Altcoins blieben auf einzelne Werte begrenzt. STX von Stacks stieg binnen 24 Stunden um etwa 26 %, NIGHT von Midnight um rund 23 %. Auch ENA von Ethena und NEAR von Near Protocol legten zu. Unter den genannten Sektorindizes stieg jedoch nur der CoinDesk DeFi Select Index um bis zu 1 %.
Häufig gestellte Fragen
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Was beendete die neuntägige Zuflussserie bei Bitcoin-ETFs?
In den USA gelistete Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Mittwoch Nettoabflüsse von 148,7 Mio. Dollar. In den neun Tagen zuvor waren 3,08 Mrd. Dollar zugeflossen.
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Warum hielt sich Bitcoin nicht über 85.000 Dollar?
Bitcoin stieg nach schwächeren US-Inflationsdaten kurz über 85.000 Dollar, gab den Gewinn aber wieder ab, als die Zuflüsse in Spot-ETFs ins Minus drehten. BTC blieb zwischen 82.000 und 85.000 Dollar.
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Wie hoch müssen die ETF-Käufe laut Bitfinex sein, um das Verkaufsangebot aufzunehmen?
Laut Bitfinex wären tägliche ETF-Käufe von rund 190 Mio. Dollar nötig, um die 1,39 Mio. BTC aufzunehmen, deren Halter zwischen 84.000 und 86.500 Dollar die Gewinnschwelle erreichen.
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Was zeigt die Veränderung beim offenen Interesse an BTC-Positionen?
Es sank von 21,8 Mrd. auf 20,9 Mrd. Dollar, während die annualisierten Finanzierungssätze bei etwa 3 % blieben. Bei Derivaten hielt die Nachfrage nach steigenden Kursen an, doch Bitcoin brach nicht aus seiner Handelsspanne aus.
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Welche Altcoins legten zu, während Bitcoin seitwärts handelte?
STX von Stacks stieg binnen 24 Stunden um etwa 26 %, NIGHT von Midnight um rund 23 %. Auch ENA von Ethena und NEAR von Near Protocol legten zu, doch die Gewinne bei Altcoins blieben auf einzelne Werte begrenzt.
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