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Strike hat ein Bitcoin-gestütztes Kreditprodukt eingeführt, das es Kreditnehmern erlaubt, ihre Sicherheiten durch jedes Ausmaß an Kursverfall hindurch unangetastet zu lassen, solange sie ihre Raten weiter bedienen. Gründer und CEO Jack Mallers formulierte das Angebot in einem Post auf X: „Keine Nachschussforderungen. Keine Kurs-Liquidationen. Egal wie weit Bitcoin fällt, deine Bitcoin bleiben wo sie sind. Volatilität ist unausweichlich. Liquidation nicht. Leihe dir Dollar. Behalte den Bitcoin."
Das Produkt verzichtet auf die preisgetriebene Mechanik, die die meisten krypto-besicherten Kredite steuert. Strike knüpft die einzige Vollstreckungsmaßnahme stattdessen an ausgebliebene Zahlungen. Lässt ein Kreditnehmer eine Zins- oder Fälligkeitsrate aus und holt er dies nicht innerhalb einer zehntägigen Frist nach, kann die Sicherheit teilweise liquidiert werden. Die Kredite sind als Festlaufzeitkredite in ausgewählten US-Bundesstaaten verfügbar, nicht jedoch als revolvierende Kreditlinien.
Warum es zählt
Jede große Plattform im BTC-gestützten Kreditmarkt bepreist Risiko heute über den Beleihungsauslauf. Fällt BTC und überschreitet der LTV einen Schwellenwert, verkauft das Protokoll oder der Verwahrer die Sicherheit, um den Kreditbetrag wieder hereinzuholen. Diese Mechanik schützt den Kreditgeber und zwingt den Kreditnehmer, entweder nachzuschießen oder die Position zu verlieren. Strike ersetzt die Preis-Auslöseschwelle durch ein kreditähnliches Konstrukt: Das Einzige, das den Bitcoin beschlagnahmen kann, ist eine ausgebliebene Rate, die zehn Tage lang ungeheilt bleibt.
Der Wandel verlagert die Frage, wer das Kursrisiko trägt. Im Standardmodell trägt es der Kreditnehmer, weil der Kreditgeber einen Verkauf erzwingt, um seine Solvenz zu sichern. Im Strike-Modell trägt der Kreditgeber das Mark-to-Market-Risiko, bis das Kreditereignis eintritt, da die Sicherheit in einem Drawdown nicht automatisch verkauft wird. Das ist näher an einem Fixed-Income-Produkt als an einer Perpetuals- oder DeFi-Margin-Position, und es verändert, für wen das Produkt tragfähig ist.
Marktauswirkung
Der Launch erfolgt in einem weichen Marktumfeld. Bitcoin hat mehrere volatile Wochen durchlaufen und notiert aktuell bei rund $63.000, wobei etwa die Hälfte der umlaufenden Menge im Verhältnis zu ihrem zuletzt gehandelten Kurs noch unter Wasser liegt. Ein Produkt, das bei jedem Drawdown Liquidationsfreiheit verspricht, ist genau auf dieses Umfeld zugeschnitten.
Häufig gestellte Fragen
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Wie vermeidet Strikes neuer Bitcoin-Kredit eine Liquidation bei einem Kurscrash?
Strikes Produkt verzichtet auf preisgetriebene Mechaniken, die an den Beleihungsauslauf gekoppelt sind. Die Sicherheit wird bei einem BTC-Verfall nicht automatisch verkauft. Die einzige Vollstreckung ist eine Teilliquidation, falls ein Kreditnehmer eine Zins- oder Fälligkeitsrate verpasst und dies nicht innerhalb…
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Wer trägt das Kursrisiko im Strike-Kreditmodell?
Der Kreditgeber. Da es bei einem Drawdown keinen LTV-basierten Auto-Verkauf gibt, absorbiert der Kreditgeber das Mark-to-Market-Risiko, bis ein Kreditereignis wie eine ausgebliebene Rate eintritt. Das verwandelt BTC-gestützte Kreditaufnahme in ein kreditähnliches Konstrukt statt in eine Wette auf den Kurs.
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In welchen US-Bundesstaaten ist der Strike-Bitcoin-Kredit verfügbar?
Strike gibt an, dass die Kredite als Festlaufzeitkredite in ausgewählten US-Bundesstaaten verfügbar sind, nicht jedoch als revolvierende Kreditlinien. Eine vollständige Staatenliste wurde in der Launch-Ankündigung nicht veröffentlicht, und der initiale Footprint bestimmt, wie breit Kreditnehmer Zugang erhalten.
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Wie unterscheidet sich der Strike-Kredit von bestehenden CeFi- und DeFi-BTC-Kreditoptionen?
CeFi-Kreditgeber wie Ledn und Salt sowie On-Chain-Plattformen wie Aave und Compound setzen alle auf LTV-Schwellen, die bei Kursverfall automatisch Sicherheiten liquidieren. Strikes Produkt ersetzt diese Preis-Auslöseschwelle durch eine zehntägige Zahlungsfrist, eine strukturelle Änderung in der Vollstreckung des…
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In welches übergeordnete Strike-Produkt fügt sich der neue Kredit ein?
Strike ermöglicht bereits den Kauf und Verkauf von BTC per Bankkonto, Debitkarte und Überweisung, automatisierte Wiederholungskäufe, die Umwandlung von Direkteinzahlungs-Gehaltsschecks in Bitcoin sowie die Zahlung von Rechnungen in BTC. Die Kreditschicht ergänzt einen Dollar-Rendite-Anwendungsfall auf unverbrauchter…
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