Berechtigte Trader im Europäischen Wirtschaftsraum können Bitcoin- und Ethereum-Optionen jetzt über bestehende Kraken Pro-Derivatekonten im Web und mobil handeln. Kraken gab den Start am 26. Oktober bekannt und erweitert damit den Zugang über die im Juli einbezogenen professionellen und institutionellen Kunden hinaus. Vor dem Handel ist eine Eignungsprüfung für Optionen erforderlich.
Die Kontrakte werden in US-Dollar bar abgerechnet. Das gilt für Prämien, Gewinne und Verluste sowie die endgültige Abrechnung, selbst wenn Kunden Sicherheiten in einer anderen akzeptierten Währung hinterlegen. Die Laufzeiten reichen von wöchentlichen und monatlichen Kontrakten bis zu vierteljährlichen und halbjährlichen Fälligkeiten. Kraken akzeptiert mehr als 30 Währungen als Sicherheiten.
Warum das wichtig ist
Kraken nutzt einen gemeinsamen Sicherheitenpool für Futures und Optionen. Dadurch erhalten bestehende Derivatekunden über dasselbe Konto Zugang zu beiden Instrumenten. Das Portfolio-Margining ist standardmäßig aktiviert und ermöglicht es, gegenläufige Positionen zu verrechnen, um die für ein Portfolio erforderlichen Sicherheiten zu reduzieren. Damit erhalten europäische Trader eine kapitaleffizientere Möglichkeit, Absicherungen, gerichtete Positionen und strukturierte Optionsgeschäfte zu kombinieren.
Die Produkte verwenden ein Margining nach dem Vorbild von Futures. Die Prämie wird nicht im Voraus gezahlt, Gewinne und Verluste werden gegen die Sicherheiten verbucht. Für Optionen fallen keine Finanzierungszahlungen an, während Perpetual-Kontrakte im selben Konto weiterhin solchen Zahlungen unterliegen.
Auswirkungen auf den Markt
Der Handel läuft über ein Request-for-Quote-System. Kunden können Geschäfte mit bis zu fünf Legs zusammenstellen, Angebote mit begrenzter Gültigkeitsdauer prüfen und annehmen oder ablehnen. Ein angenommenes Angebot ist verbindlich. Wenn ein Portfolio in eine kritische Lage gerät, verwendet Kraken nach eigenen Angaben eine Auktion mit versiegelten Geboten, statt Positionen über ein Orderbuch zu liquidieren.
Das Design von Hebel und Margin erhöht zudem die Risikoschwelle. Käufer können den gesamten Wert einer Optionsposition verlieren, während Verkäufer mehr als die hinterlegte Margin verlieren und unbegrenzten Verlusten ausgesetzt sein können. Kraken kann kurzfristig zusätzliche Sicherheiten verlangen und Positionen schließen, wenn die Sicherheiten nicht ausreichen.
Der Start erfolgt getrennt von Krakens Unified Wallet.
Häufig gestellte Fragen
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Wer kann die neuen Bitcoin- und Ethereum-Optionen von Kraken handeln?
Berechtigte Trader im Europäischen Wirtschaftsraum können über bestehende Kraken Pro-Derivatekonten auf die Kontrakte zugreifen. Vor dem Handel verlangt Kraken eine Eignungsprüfung für Optionen.
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Wie funktioniert das Portfolio-Margining für diese Kraken-Optionen?
Das Portfolio-Margining ist standardmäßig aktiviert und ermöglicht es, gegenläufige Futures- und Optionspositionen zu verrechnen, um die erforderlichen Sicherheiten zu reduzieren. Beide Produkte greifen auf denselben Sicherheitenpool zu.
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Wie werden Krakens Bitcoin- und Ethereum-Optionen abgerechnet?
Die Optionen werden in US-Dollar bar abgerechnet. Prämie, Gewinn und Verlust sowie die endgültige Abrechnung werden in US-Dollar berechnet, auch wenn die Sicherheiten in einer anderen akzeptierten Währung hinterlegt sind.
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Welche Hauptrisiken bestehen für Kraken-Optionshändler?
Käufer können den gesamten Wert einer Optionsposition verlieren. Verkäufer können mehr als die hinterlegte Margin verlieren und unbegrenzten Verlusten ausgesetzt sein. Kraken kann zusätzliche Sicherheiten verlangen oder Positionen schließen, wenn die Sicherheiten nicht ausreichen.
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Ist Krakens Unified Wallet für den Handel dieser Optionen erforderlich?
Nein. Die Unified Wallet ist eine separate optionale Funktion. Bei ihrer Aktivierung können berechtigte Spot- und Derivateguthaben im standardmäßigen Cross-Margining zusammengeführt werden, wodurch Spot-Bestände den Verlusten aus Futures ausgesetzt sind.
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