Coinbase baut in Abu Dhabi einen internationalen Tokenisierungs-Hub auf, nachdem das Unternehmen die Financial Services Permission von der Financial Services Regulatory Authority (FSRA) des Abu Dhabi Global Market (ADGM) erhalten hat. Die Lizenz erlaubt der Börse, Investitionsdeals zu arrangieren und Verwahrung für tokenisierte Wertpapiere zu bieten, die unter ADGM-Aufsicht emittiert werden. Der Hub entsteht neben Coinbase' Derivategeschäft in Dubai und vertieft die UAE-Präsenz des Unternehmens, während sich das Emirat als regulierte Basis positioniert, um traditionelle Wertpapiere außerhalb der USA onchain zu bringen.
Warum es zählt
Den strukturellen Aspekt hob Brett Tejpaul, Co-CEO von Coinbase Institutional, hervor: ADGM behandelt tokenisierte Aktien zugleich als Wertpapiere, blockchain-native Token und DeFi-komponierbare Vermögenswerte. Diese Drei-Säulen-Betrachtung ist weltweit selten und dient Coinbase als Hebel, um zu argumentieren, dass tokenisierte Aktien aus Abu Dhabi nahezu sofort abwickeln, rund um die Uhr gehandelt werden und letztlich als Onchain-Sicherheiten dienen können. ADGM betreibt seit 2018 einen Regulierungsrahmen für virtuelle Vermögenswerte, länger als die meisten Vergleichsjurisdiktionen, was Coinbase ein Regime bot, in das es einsteigen konnte, statt von Grund auf zu verhandeln.
Marktauswirkung
Mubadala Capital, der Asset-Management-Arm des Staatsfonds von Abu Dhabi, hat im letzten Monat eine seiner Private-Market-Investmentstrategien auf Base tokenisiert, über den in den UAE ansässigen Infrastrukturanbieter KAIO, wobei Coinbase selbst Engagement im Fonds übernahm. Das frühere Project Diamond von Coinbase, 2023 auf Base gestartet, ermöglichte es Institutionen bereits, digitale Schuldinstrumente onchain zu emittieren und zu handeln. Die Abu-Dhabi-Lizenz wandelt diese Pilotprojekte in eine skalierte, regulierte Produktoberfläche und bietet institutionellen RWA-Entwicklern einen US-alternativen Emissionsstandort, genau wenn globale Vermögensverwalter und Banken Fonds, Anleihen, Privatkredite und Aktien auf Blockchain-Schienen bringen. Der strukturelle Test ist, ob aus Abu Dhabi emittierte Token tatsächlich in DeFi-Protokolle fließen oder in Coinbase' institutionellem Verwahrungs-Stack geparkt bleiben.
Häufig gestellte Fragen
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Welche Lizenz hat Coinbase in Abu Dhabi erhalten?
Coinbase sicherte sich die Financial Services Permission von der Financial Services Regulatory Authority (FSRA) des Abu Dhabi Global Market, die es erlaubt, Investitionsdeals zu arrangieren und tokenisierte Wertpapiere unter ADGM-Aufsicht zu verwahren.
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Warum hat Coinbase Abu Dhabi anderen Jurisdiktionen vorgezogen?
ADGM betreibt seit 2018 einen Regulierungsrahmen für virtuelle Vermögenswerte. Coinbase-Institutional-Co-CEO Brett Tejpaul argumentierte, die Drei-Säulen-Behandlung tokenisierter Aktien als Wertpapiere, Onchain-Token und DeFi-komponierbare Vermögenswerte sei weltweit selten.
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Welche Art von Vermögenswerten wird Coinbase aus Abu Dhabi emittieren?
Coinbase plant, digitale Wertpapiere zu emittieren und zu registrieren, die durch zugrundeliegende Aktien gedeckt sind und unter ADGM-Aufsicht stehen, und sie zugleich als Wertpapiere, blockchain-native Token und DeFi-komponierbare Vermögenswerte einzuordnen.
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Wie fügt sich dies in Coinbase' bestehende UAE-Präsenz ein?
Der Abu-Dhabi-Hub entsteht neben Coinbase' Derivategeschäft in Dubai und folgt auf Project Diamond, 2023 auf Base gestartet, das Institutionen ermöglichte, digitale Schuldinstrumente onchain zu emittieren und zu handeln.
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Wie ist Mubadala Capital mit diesem Schritt verbunden?
Mubadala Capital, der Asset-Management-Arm des Staatsfonds von Abu Dhabi, hat im letzten Monat eine seiner Private-Market-Strategien auf Base tokenisiert, über KAIO, wobei Coinbase selbst Engagement im Fonds übernahm.
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