Bitcoin-basierte dezentrale Finanzprojekte verengen ihren Fokus zunehmend auf Nischen-Zielgruppen, da die Liquidität im breiteren DeFi-Sektor weiter abfließt. Das sagte Richard Green, Director of Institutional and Ecosystem bei Rootstock Labs, im Gespräch mit The Block auf der BTC Prague. Demnach haben sich die crypto-nativen Trader und Hedgefonds, die früher die einfachsten Kunden für Bitcoin-DeFi-Produkte waren, weitgehend zurückgezogen, während Kapital aus den DeFi-Märkten fließt.
Green verwies darauf, dass das in DeFi-Protokollen gebundene Gesamtkapital von rund 180 Mrd. $ im vergangenen Oktober auf etwa 70 Mrd. $ heute gefallen ist. „The liquidity's gone", sagte er.
Warum es wichtig ist
Der Rückzug hat verändert, wie Rootstock und seine Wettbewerber Wachstum denken. Statt die gesamte Bandbreite der Krypto-Nutzer anzusprechen, konzentriert sich das Unternehmen auf bestimmte Kohorten: Bitcoin-Treasury-Firmen, Miner und langfristige BTC-Holder, die an BTC-Verleih und Renditeprodukten interessiert sind. Green beschrieb die Strategie als „not shallow and wide, it's very narrow and deep" – eine Überlebenshaltung für einen Sektor, dessen TVL in neun Monaten mehr als 60 % seines Werts verloren hat.
Der Strategiewechsel kommt weniger als eine Woche nachdem das Bitcoin-Layer-2-Projekt Botanix angekündigt hat, sein Netzwerk abzuwickeln, mit Verweis auf schwindende Nachfrage nach Bitcoin-nativem DeFi und unzureichende Gebühren, um den Betrieb aufrechtzuerhalten. Green sagte, er sehe die Schließung nicht als Beweis dafür, dass Bitcoin-DeFi verschwunden sei, sondern als Signal dafür, wo die verbliebene Nachfrage tatsächlich sitzt.
Marktauswirkungen
In den überlebenden Niesen verwies Green auf Mining-Unternehmen, die Bitcoin-besicherte Kredite suchen, sowie auf institutionelle Investoren, die tokenisierte Fondstrategien rund um Bitcoin erkunden. Während Spot-Bitcoin-ETFs weiterhin neues Kapital absorbieren, stehen Bitcoin-DeFi-Projekte vor einer schwierigeren Überzeugungsarbeit: Inhaber von passivem BTC-Exposure dazu zu bringen, ihre Coins für Lending oder Rendite onchain einzusetzen. Die schmalere adressierbare Zielgruppe erhöht die Hürde beim Product-Market-Fit, bündelt aber den verbleibenden Flow auf weniger Plattformen.
Häufig gestellte Fragen
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Was sagte Rootstocks Richard Green über die Nachfrage nach Bitcoin DeFi?
Green sagte, Bitcoin-basierte DeFi-Projekte verengten ihren Fokus auf Nischen-Zielgruppen wie Bitcoin-Treasury-Firmen, Miner und langfristige Holder, und bezeichnete die Strategie als „not shallow and wide, it's very narrow and deep".
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Wie stark ist das in DeFi gebundene Gesamtkapital gefallen?
Nach Green und den Daten von The Block ist das TVL in DeFi-Protokollen von rund 180 Mrd. $ im vergangenen Oktober auf etwa 70 Mrd. $ heute gesunken.
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Warum hat das Bitcoin-Layer-2 Botanix sein Netzwerk eingestellt?
Botanix kündigte an, den Betrieb abzuwickeln, und verwies auf schwindende Nachfrage nach Bitcoin-nativem DeFi sowie unzureichende Gebühren, um das Netzwerk am Laufen zu halten.
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Wer nutzt Bitcoin-DeFi-Produkte aktuell noch?
Green nannte Mining-Unternehmen, die Bitcoin-besicherte Kredite suchen, sowie institutionelle Investoren, die tokenisierte Fondstrategien rund um Bitcoin erkunden, als die aktiven Nachfrageinseln.
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Wie wirken sich Spot-Bitcoin-ETFs auf das Wachstum von Bitcoin DeFi aus?
Green sagte, ETFs seien zum primären Einstieg für neue Bitcoin-Investoren geworden und zwingen Bitcoin-DeFi-Projekte, stärker aufzuklären und Anreize zu schaffen, Nutzer vom passiven ETF-Exposure zum Onchain-Einsatz von BTC zu bewegen.
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