CoinDesk
LMAX Group arbeitet mit Morgan Stanley und der zu Stifel gehörenden Investmentbank KBW daran, strategische Optionen zu prüfen, die den in London ansässigen institutionellen Handelsplatz mit bis zu $5 Milliarden bewerten könnten, sagten drei mit der Sache vertraute Personen. Geprüft werden ein Verkauf, eine SPAC-Fusion oder ein IPO in den USA oder Europa, wobei ein Nasdaq-Listing derzeit als bevorzugter Weg gilt. Ein Sprecher von LMAX lehnte eine Stellungnahme ab, Morgan Stanley lehnte eine Stellungnahme ab, Stifel reagierte nicht.
Das Unternehmen hat sich rasch als Brücke zwischen traditioneller Finanzwelt und Krypto neu positioniert. Im Januar sicherte es sich eine strategische Investition von $150 Millionen von Ripple, verbunden mit der institutionellen Einführung des Stablecoins RLUSD über das Handels- und Abwicklungsnetzwerk von LMAX. Im Februar startete es eine 24/7-Multi-Asset-Börse für FX, digitale Assets, Rohstoffe und tokenisierte Wertpapiere. LMAX wird von der britischen Financial Conduct Authority reguliert und betreibt ein Agency-Execution-Modell mit transparenten Orderbüchern.
Warum das wichtig ist
LMAX sitzt an der Schnittstelle zweier Themen, die Kapital in den Sektor ziehen: regulierte institutionelle Handelsplätze für digitale Assets und der Ausbau von Stablecoin- und Tokenisierungsinfrastruktur. Ein Börsengang würde dem Unternehmen eine stärkere Akquisitionswährung für Übernahmen in Custody, Abwicklung und Tokenisierung geben, also in Segmenten, die laut Dealmakern vor einer Konsolidierung stehen. Die Partnerschaft mit Ripple verschafft LMAX zudem einen direkten Zugang zu RLUSD-Liquidität und positioniert das Unternehmen innerhalb der institutionellen Stablecoin-Schienen statt nur als passive Börse.
Der Prozess selbst ist ein Signal. Eine Bewertung von $5 Milliarden für einen FCA-regulierten Handelsplatz mit starkem FX-Kerngeschäft und wachsendem Krypto-Geschäft entspricht ungefähr dem Fünffachen der Bewertung von $1 Milliarde, die J.C. Flowers 2021 beim Kauf eines Anteils von 30% implizierte. Diese Differenz zeigt, wie stark der Trade rund um institutionelle Krypto-Marktstruktur neu bewertet wurde, seit die Zulassungen der Spot BTC ETFs Banken und Asset-Manager von der Seitenlinie geholt haben.
Marktauswirkung
Vergleichbare Transaktionen zeigen, wo die Einordnung liegt.
Häufig gestellte Fragen
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Was ist LMAX und warum könnte das Unternehmen jetzt an die Börse gehen?
LMAX Group ist ein in London ansässiger, FCA-regulierter institutioneller Handelsplatz für FX und digitale Assets. Das Unternehmen prüft einen Verkauf, eine SPAC-Fusion oder einen IPO, der es mit bis zu $5 Milliarden bewerten könnte, wobei ein Nasdaq-Listing derzeit als bevorzugter Weg gilt.
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Wer berät LMAX in dem Prozess?
LMAX arbeitet mit Morgan Stanley und KBW, der zu Stifel gehörenden Investmentbank, zusammen, um seine strategischen Optionen zu prüfen. Ein Unternehmenssprecher lehnte eine Stellungnahme ab, Morgan Stanley lehnte eine Stellungnahme ab und Stifel reagierte nicht.
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Wie ist Ripple bei LMAX beteiligt?
Ripple tätigte im Januar eine strategische Investition von $150 Millionen in LMAX, um die institutionelle Einführung seines Stablecoins RLUSD über das Handels- und Abwicklungsnetzwerk von LMAX auszuweiten.
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Wie steht die Bewertung von $5B im Vergleich zu früheren Marken da?
Eine Bewertung von $5 Milliarden entspricht ungefähr dem Fünffachen der etwa $1 Milliarde, die impliziert wurde, als J.C. Flowers 2021 einen Anteil von 30% an LMAX erwarb. Das spiegelt die Neubewertung regulierter institutioneller Krypto-Handelsplätze wider.
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Wie vergleicht sich LMAX mit jüngsten Krypto-M&A-Deals?
LMAX wäre der größte Listing-Versuch eines traditionellen Krypto-Handelsplatzes seit dem Börsengang von Bullish. Bullish vereinbarte den Kauf von Equiniti für $4.2 Milliarden, und Kraken-Mutter Payward übernimmt den Derivate-Handelsplatz Bitnomial, beide mit Fokus auf Tokenisierung und institutionelle Infrastruktur.
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