Morgan Stanley bringt an der NYSE Arca börsengehandelte Produkte auf den Markt, die Ether (ETH) und Solana (SOL) verfolgen, und erweitert damit das digitale Anlageangebot der Firma über ihren Spot-Bitcoin-Fonds hinaus. Der Morgan Stanley Ethereum Trust (MSSE) und der Morgan Stanley Solana Trust (MSOL) werden den CoinDesk Ether Benchmark 4PM NY Settlement Rate und den CoinDesk Solana Benchmark 4PM NY Settlement Rate verfolgen und eine Kostenquote von 0,14 % erheben, die niedrigste unter vergleichbaren Produkten auf dem Markt. Ein Teil der zugrunde liegenden Bestände jedes Fonds wird gestakt, wobei die Belohnungen an die Investoren weitergegeben werden, anstatt vom Emittenten einbehalten zu werden.
Die Markteinführungen erfolgen im Anschluss an den Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), der Anfang dieses Jahres debütierte und bis zum 16. Juli über 381 Millionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen überschritt. Amy Oldenburg, Leiterin der digitalen Anlage-Strategie des Unternehmens, stellte den Schritt als eine Geschichte zur Portfolio-Konstruktion dar: Digitale Vermögenswerte sind nun ein zunehmend wichtiger Bestandteil diversifizierter Mandate, und Morgan Stanley möchte eine diversifizierte Exposition gegenüber traditionellen und dezentralen Vermögenswerten innerhalb seines bestehenden Governance- und Risikorahmens bieten.
Warum es wichtig ist
Die Gebühr und die Staking-Weitergabe sind die substantiv neuen Aspekte. Eine Kostenquote von 0,14 % setzt den Preisboden für institutionelle ETH- und SOL-Exposition neu, und die direkt an die Inhaber fließenden Staking-Belohnungen schließen die Lücke zur direkten Token-Besitznahme, die frühere verpackte Produkte offen gelassen haben. Der Wettbewerb um SOL-ETPs ist bereits aktiv, mit acht gelisteten Fonds auf SoSoValue, die zusammen 889,3 Millionen US-Dollar an Nettovermögen halten, aber die meisten dieser Emittenten verfügen nicht über ein Vermögensverwaltungsnetzwerk, das Vermögenswerte in großem Maßstab bewegen kann.
Das Vermögensgeschäft von Morgan Stanley betreut rund 16.000 Finanzberater, die mehr als 9 Billionen US-Dollar an Kundenvermögen verwalten, und E*TRADE bietet eine direkte Pipeline zu Millionen von selbstverwalteten Investoren. Diese Verteilungsebene ist der strukturelle Vorteil: Eine wettbewerbsfähige Gebühr plus ein integrierter Beraterkanal ist die Kombination, die neuere, krypto-native Emittenten schwer replizieren konnten, und es ist der Schnittpunkt, der MSBT in wenigen Monaten über 381 Millionen US-Dollar gebracht hat.
Häufig gestellte Fragen
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Was hat Morgan Stanley tatsächlich eingeführt?
Morgan Stanley hat börsengehandelte Produkte eingereicht, die Ether und Solana verfolgen, um an der NYSE Arca gelistet zu werden: den Morgan Stanley Ethereum Trust (MSSE) und den Morgan Stanley Solana Trust (MSOL). Beide verfolgen die CoinDesk 4PM NY Benchmark-Raten und erheben eine Kostenquote von 0,14 %.
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Wie vergleicht sich die Gebühr von 0,14 % mit bestehenden ETH- und SOL-ETPs?
Die Kostenquote von 0,14 % ist die niedrigste unter vergleichbaren Produkten auf dem Markt und unterbietet bestehende Ether- und Solana-Verpackungen, wodurch der Preisboden für institutionelle Exposition gegenüber beiden Vermögenswerten neu gesetzt wird.
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Werden die ETH- und SOL-ETPs Staking-Belohnungen an die Investoren weitergeben?
Ja. Ein Teil der zugrunde liegenden ETH- oder SOL-Bestände jedes Fonds wird gestakt, und die Belohnungen werden an die Investoren weitergegeben, anstatt von Morgan Stanley einbehalten zu werden, wodurch eine Lücke zur direkten Token-Besitznahme geschlossen wird.
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Wie vergleicht sich die Verteilung von Morgan Stanley mit anderen Krypto-ETP-Emittenten?
Die Vermögensverwaltung des Unternehmens betreut rund 16.000 Finanzberater, die mehr als 9 Billionen US-Dollar an Kundenvermögen verwalten, und der Besitz von E*TRADE bietet eine direkte Pipeline zu Millionen von selbstverwalteten Investoren. Die meisten krypto-nativen Emittenten haben diesen Beraterkanal nicht.
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Was sagt diese Einführung über den breiteren institutionellen Krypto-Trend aus?
Es ist das klarste Signal bisher, dass die institutionelle Welle nach dem Spot-Bitcoin-ETF sich auf große Altcoins ausweitet. Zusammen mit dem jüngsten Debüt des Krypto-Einkommens-ETFs von BlackRock zeigt es, dass die größten traditionellen Emittenten nun diversifizierte, renditebewusste Produkte über ETH und SOL…
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