Schroders bringt seine Strategie für Anleihen aus Schwellenländern über den Tokenisierungsspezialisten Centrifuge auf Solana. Damit erfolgt der erste Einsatz des Vermögensverwalters mit einem verwalteten Vermögen von 1,1 Billionen US-Dollar auf einer Blockchain. Anleger halten tokenisierte Anteile an einem Feeder-Fonds, der in den zugrunde liegenden Anleihenfonds von Schroders investiert. Der Anteilwert bildet dessen Nettoinventarwert ab.
Die Strategie investiert in Staats- und Unternehmensanleihen aus Schwellenländern. Schroders zufolge verwaltet das Unternehmen seit mehr als 50 Jahren Anleihen aus Schwellenländern. Mehr als 40 Anlageexperten sind auf diese Anlageklasse spezialisiert. Centrifuge stellt die Infrastruktur für die Ausgabe und Verwaltung der tokenisierten Anteile bereit.
Warum das wichtig ist
Tokenisierte US-Staatsanleihen und Geldmarktfonds waren die wichtigsten Treiber des frühen Wachstums tokenisierter Real World Assets auf der Blockchain. Sie machen 14 Milliarden US-Dollar des von RWA.xyz erfassten tokenisierten RWA-Marktes von 39 Milliarden US-Dollar aus. Anleihen aus Schwellenländern bringen ein anderes Risiko-Rendite-Profil mit sich, darunter die Kreditwürdigkeit der Schuldner, Wechselkursbewegungen und die wirtschaftliche Lage in Entwicklungsländern.
Die Struktur ist ein Feeder-Fonds mit einer Onchain-Anteilsklasse und keine direkte Beteiligung am zugrunde liegenden Fonds von Schroders. Damit wird das Angebot an Anlagestrategien auf Blockchain-Infrastruktur über Bargeld und kurzfristige Staatsanleihen hinaus erweitert.
Auswirkungen auf den Markt
Der Start ergänzt die breitere Initiative etablierter Vermögensverwalter, Anlageprodukte auf die Blockchain zu bringen. Schroders hatte zuvor in Irland die behördliche Genehmigung für eine tokenisierte Anteilsklasse seines US-Dollar-Geldmarktfonds Schroders Onchain Active Returns erhalten. Auch Federated Hermes und der Vermögensverwaltungsarm von New York Life haben Tokenisierungsinitiativen angekündigt.
Für Solana bringt der Schritt die aktiv verwaltete Anleihenstrategie eines globalen Vermögensverwalters auf das Netzwerk. Der Start zeigt, dass Tokenisierungsprojekte eine neue Anlageklasse erreichen. Aufgrund der Feeder-Fonds-Struktur halten Anleger jedoch tokenisierte Anteile an diesem Fonds und keine direkten Anteile am zugrunde liegenden Fonds von Schroders.
Häufig gestellte Fragen
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Was halten Anleger bei Schroders’ Solana-Start?
Anleger halten tokenisierte Anteile an einem Feeder-Fonds, der in Schroders’ zugrunde liegenden Fonds für Anleihen aus Schwellenländern investiert. Sie halten keine direkten Anteile an diesem Fonds.
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Wie werden die tokenisierten Anteile am Feeder-Fonds bewertet?
Ihr Wert folgt dem Nettoinventarwert des Feeder-Fonds.
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Worin investiert Schroders’ Anleihenstrategie für Schwellenländer?
Sie investiert in Schuldtitel von Staaten und Unternehmen aus Schwellenländern. Anleger sind dadurch der Kreditwürdigkeit der Schuldner, Wechselkursbewegungen und den wirtschaftlichen Bedingungen vor Ort ausgesetzt.
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Wie groß ist der im Artikel genannte Markt für tokenisierte Real World Assets?
RWA.xyz erfasst einen tokenisierten Real-World-Asset-Markt von 39 Milliarden US-Dollar. Tokenisierte US-Staatsanleihen und Geldmarktfonds machen davon 14 Milliarden US-Dollar aus.
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Warum ist der Start auf Solana für Schroders eine Premiere?
Es ist Schroders’ erster Einsatz auf Solana. Das Unternehmen hatte zuvor bereits Tokenisierungsvorhaben verfolgt, darunter die behördliche Genehmigung in Irland für eine tokenisierte Anteilsklasse seines US-Dollar-Geldmarktfonds.
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